Irlanda posiblemente necesite más dinero de la UE y del FMI

"Creo que es muy poco probable que podamos regresar el año próximo. Creo que podría tomar un poco más de tiempo (...) 2013 podría ser posible, pero ¿quién sabe?", dijo el ministro de Transportes, Leo Varadkar, primer miembro del Gabinete irlandés en poner en duda la meta del Gobierno irlandés de volver a los mercados de bonos el próximo año, según una información publicada por el diario Sunday Times.

Irlanda podría necesitar una extensión de su actual rescate del FMI y la Unión Europea o un segundo programa financiero, dado que es poco probable que pueda volver a los mercados de deuda el próximo año, según afirmó un ministro del Gobierno citado el domingo por un diario.

"Eso llevaría a un segundo programa (...) A una extensión del actual programa o a un segundo programa. Creo que esa es la perspectiva de la mayoría de la gente", declaró.

El Gobierno de Irlanda desea atraer a inversores en busca de fondos en 2012,antes de que se agote su rescate de 85.000 millones de euros del FMI y la UE el año siguiente.

Pero los inversores piensan que Irlanda no podrá volver a los mercados y que en lugar de eso tendrá que acudir al fondo permanente de la Unión Europea en 2013, lo que podría requerir algún tipo de reestructuración de la deuda soberana.

Reflejando su riesgo de medio plazo, los papeles a dos y cinco años de Irlanda están arrojando una cifra cercana al 12 por ciento, más que sus bonos a 10 años en el mercado secundario.

Unos 50.000 millones de euros del actual rescate del FMI y la UE han sido destinados a requerimientos de financiación pública, mientras queda pendiente la necesidad de apuntalar a los alicaídos bancos.

El FMI dijo este mes que la cantidad que quede tras la recapitalización de los bancos podría ser canalizada a la deuda soberana si se produce un retraso en regresar a los mercados.

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FMI aprueba 1.580 millones de euros suplementarios para Irlanda

El Fondo Monetario Internacional (FMI) anunció este lunes haber aprobado 1.580 millones de euros suplementarios en el marco de su ayuda a Irlanda. Las cantidades desbloqueadas corresponden al segundo y tercer tramo de la ayuda de 21.800 millones de euros (casi 30.000 millones de dólares) que el FMI se comprometió a poner a disposición del país en tres años, a cambio de un cierto número de reformas.

El consejo de administración del FMI puso esa suma a disposición de las autoridades de Dublin, indica un comunicado del Fondo.

El desbloqueo de ambos tramos prometidos a Irlanda muestra que el Fondo sigue funcionando normalmente, tras la inculpación y encarcelación de su director general, Dominique Strauss Kahn, en Nueva York por intento de violación.

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Irlanda pagará menos en intereses por crédito de Emergencia de la UE

Actualmente, Irlanda paga un interés medio del 5,8% por los créditos acordados con el Fondo Monetario Internacional, los países de la zona de euro y un fondo especial creado por la Comisión Europea y ahora va a beneficiarse de una rebaja del tipo de interés que paga por los créditos de emergencia de la Unión Europea, según la BBC.

Se ignora de momento cuál será el recorte impositivo, pero la emisora británica ha calculado que una rebaja del 1% representaría para ese país en dificultades un ahorro de 400 millones de euros.

Según las fuentes consultadas por la BBC, un procedimiento especial escrito se aprobará antes de la reunión que celebrarán el 17 de mayo los ministros de Finanzas de la Unión Europea, lo que servirá para acelerar la aplicación de la rebaja.

Aunque Gran Bretaña no es miembro de la eurozona, Londres participaría de cualquier acuerdo que se adoptara para modificar las condiciones de los créditos suscritos por Irlanda ya que contribuye al Mecanismo de Estabilización Financiera Europea.

El Gobierno británico ha acordado asimismo hacer un préstamo bilateral al de Dublínpor un total equivalente a 3.800 millones de euros.

El pasado noviembre, Irlanda solicitó del FMI y la UE créditos por un total de 85.000 millones de euros, de los que 17.500 millones proceden de la Reserva Nacional de Pensiones del propio país, y aún no está claro qué concesiones tendrá que hacer a cambio el país.

Dublín se ha mantenido hasta ahora firme en su negativa a renunciar a su extremadamente bajo impuesto sobre sociedades, que es de un 12,5%, como parte de un eventual acuerdo con la UE, desafiando las presiones de Francia y el Reino Unido, que lo consideran una competencia desleal.

Una posibilidad que se menciona es la de que Irlanda cambiase la base de ese impuesto de modo que, por ejemplo, sólo permitiese a las multinacionales allí domiciliadas acogerse al mismo para la parte de sus ganancias obtenida directamente en el país.

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Moody's rebaja el rating de Irlanda a Baa3

La perspectiva se mantiene en "negativo". La agencia de calificación crediticia Moody's ha rebajado hoy en dos peldaños la nota de Irlanda, de Baa1 a Baa3, con lo que el país se queda a tan sólo un peldaño del llamado grado de inversión especulativa o "bono basura", por el deterioro de las finanzas públicas y las pobres perspectivas macroeconómicas del país.

Moody's explica que esta decisión se toma . Además, considera que la incertidumbre creada por las pruebas de estrés de la banca justifican la decisión.

La agencia ve probable que Irlanda necesite más medidas de ajuste para cumplir sus objetivos y condiciona la futura evolución del rating a la evolución de la economía y al ajuste fiscal. Cree que la financiación al sector privado seguirá siendo limitada.

"El actual plan de ajuste está debilitando la demanda doméstica", advierte la agencia, que calcula que el programa de austeridad de 15.000 millones de euros en los cinco próximos años, equivalentes al 9,6% del PIB,  para dejar el déficit en el 3% del PIB en 2015, probablemente supondrá una considerable presión sobre las perspectivas de recuperación del país.

"Además, a pesar de la consolidación del sistema bancario irlandés y de la mejora en sus ratios de capital, la disponibilidad de crédito al sector privado probablemente continuará limitado, añade la entidad.

Moody's cree que las finanzas públicas también pueden sufrir por la subida de los tipos de interés desde el Banco Central Europeo (BCE), aún así, considera que el potencial de crecimiento sigue siendo más elevado que en otras economías desarrolladas.

La decisión de Moody's llega después de que ayer Fitch decidiera mantener el rating a largo plazo de Irlanda en BBB+, aunque mantuvo la perspectiva "negativa". Standard & Poor's, por su parte, situó la calificación del país en BBB+ el pasado 1 de abril.

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Portugal paga más intereses a 12 meses que Irlanda a 5 años tras su rescate

La semana pasada fue Fitch el que colocó los bonos al borde del bono basura al rebajar tres escalones el rating de Portugal. El rescate y/o la reestructuración de la deuda parecen inevitables. Portugal tiene un vencimiento de deuda de 4.200 millones de euros el 15 de abril y de otros 4.900 millones en junio.

Los intereses que está teniendo que pagar Portugal por colocar deuda siguen subiendo hacia niveles completamente insostenibles: ha tenido que pagar un 5,9% para colocar a 12 meses, frente al 5,8% que paga Irlanda al fondo de rescate por sus préstamos a 5 años.

En concreto, en la subasta de hoy, la agencia de deuda lusa (IGCP) ha colocado 455 millones en letras a 1 año, con un interés medio del 5,902%, frente al 4,331% que pagó hace menos de un mes, el 16 de marzo. La demanda ha respondido y ha sido de 2,6 veces la oferta, frente 2,2 de la anterior.

Además, Portugal ha emitido 550 millones a seis meses con un interés del 5,117%, frente al 2,984%de hace un mes. A pesar de todo, la demanda ha caído a 2,3 veces la oferta frente a 2,6 de la anterior.

La banca portuguesa quiere un rescate

IGCP esperaba colocar hoy entre 750 y 1.000 millones de euros. La subasta de hoy llegaba después de que la banca portuguesa amenazara al Gobierno con dejar de comprar deuda si no pedía ya el rescate financiero.

La emisión ha llegado el mismo día que Moody´s ha bajado la calificación de los bancos portugueses por la reducción del rating de Portugal de ayer y el perfil financiero de la mayoría de las entidades sin apoyos externos.

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Grecia, Irlanda y Portugal deben suspender pagos cuanto antes por crisis en Medio Oriente

Grecia, Irlanda y Portugal deberían suspender pagos y negociar una quita de su deuda cuanto antes, según ha indicado hoy en un encuentro con periodistas el director de Inversiones de BNP Paribas Investment Partners, Prem Thapar Martínez. 

A su modo de ver, los mercados europeos seguirán soportando presiones importantes por la precaria situación de estos países hasta el 25 de marzo, cuando los socios comunitarios podrían presentar una solución definitiva a sus problemas. Este remedio no pasaría por la extensión del mecanismo de estabilidad financiera (EFSF), que ya está funcionando sin mucho éxito, sino por una quita de deuda, es decir, la suspensión de pagos. 

Para el experto del banco galo, todo se puede ver más agravado por el resultado de las elecciones regionales en Alemania, que ya han supuesto un revés para el partido de Angela Merkel en Hamburgo. Y sobre todo, los problemas podrían ir a más en caso de que se extienda la crisis que actualmente golpea a los países árabes.

En este supuesto, Martínez considera que una vez se calmen las condiciones en el mundo árabe, estos países podrían necesitar importantes inyecciones de liquidez, por lo que podrían necesitar la asistencia financiera del Fondo Monetario Internacional. El problema es que sus recursos son limitados, con lo que países como Portugal tendrían más difícil el acceso a los fondos. 

Sobre el estado luso, Martínez ha recalcado que si bien está intentando seguir la senda marcada por España respecto al control de sus cuentas, la realidad es que “ya debería de haber acudido al fondo de rescate”desde el mismo momento en que el bono a diez años superó la rentabilidad del 6,5% (actualmente supera el 7,2%). El problema es que el déficit primario (que no incluye los intereses de la deuda) podría reducirse con un mayor ajuste fiscal, pero no el déficit fiscal (si incluye intereses) con un bono de diez años por encima del 7%. 

En el caso de Portugal, los seguros de impago contra la deuda (CDS) descuentan ahora una probabilidad de que el país tenga que hacer una quita del 20%. Las implicaciones para la banca española estarían claras, pues tendrían que provisionar en un 20% la exposición que tengan a Portugal. 

En cuanto a la situación de la zona euro, desde la entidad gala consideran que los promedios de crecimiento positivo vistos el año pasado enmascaran grandes diferencias entre países. Así, el crecimiento alemán ha sido muy fuerte mientras que Grecia todavía sigue estancada en la recesión e Irlanda podría caer también en la misma. Y en España, el crecimiento se ha mantenido débil tras el estallido de la burbuja inmobiliaria. En BNP Paribas no prevén que estas diferencias desaparezcan rápidamente. 

El problema es que las economías de menor crecimiento tienden a ser también las de mayor déficit presupuestario y las menos competitivas. Y ahora se enfrentan a años de austeridad sin posibilidad de devaluar la divisa, por lo que solo pueden ganar competitividad a partir de un crecimiento limitado de los salarios, cuando no de claros recortes. Además, en sus programas de austeridad, los estados miembro han asumido unas tasas de crecimiento menores que las del consenso de analistas, por lo que “parece probable que hay decepciones y medidas adicionales”. 

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Aunque Irlanda consiga renegociar las condiciones del préstamo, no logrará aliviar la crisis

El próximo viernes 25 de febrero Irlanda celebra elecciones generales y la mayoría de sondeos apuntan al principal partido de la oposición, el Fine Gael, como vencedor de los comicios. Ente otras propuestas, se ha comprometido a renegociar los términos del acuerdo de rescate, dotado con 67.000 millones de euros. En su opinión, el tipo de interés de los préstamos que le concedieron la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional, del entorno del 6%, es demasiado elevado.

Ahora bien, muchos analistas piensan que aunque Irlanda consiga renegociar las condiciones del préstamo,no logrará aliviar la crisis de deuda que vive el país.

En gran medida, los problemas de Irlanda proceden de la imprudencia de los préstamos concedidos por la mayoría de los bancos irlandeses a las constructoras durante elboom económico. Es probable que la mayoría de esos créditos no sean devueltos.

Es más, la situación podría empeorar, según los expertos consultados por Efe Dow Jones y que recogeThe Wall Street Journal. Algunos economistas prevénuna mayor crisis de deuda soberana y no creen que una reducción de las tasas de interés que se aplica a los préstamos concedidos por la UE y el Fondo Monetario Internacional puedan alejarla.

Dermot O'Leary, economista jefe de Goodbody Stockbrokers en Dublín, afirma que los futuros dirigentes de Irlanda hacen bien al tratar de negociar un mejor acuerdo con los organismos internacionales, aunque cree que la mayoría de los partidos políticos no están en el mismo punto.

Los dirigentes de los cinco principales partidos políticos del país no descartan volver a abrir la renegociación sobre los términos del acuerdo con la UE y el FMI. El partido en el poder, Fianna Fail, que firmó el acuerdo de rescate con la UE y el FMI, se ha mostrado abierto a la negociación, a pesar de que los sondeos de opinión sugieren que sufrirá una dura derrota en los comicios.

Según O'Leary, una tasa de interés más baja en los créditos podría ser interesante ya quetan sólo reducir la tasa variable del 6% en un punto porcentual podría ahorrarle al Gobierno 675 millones de euros al año.

La incertidumbre sigue presente

En cualquier caso, la amenaza soberana sigue en el horizonte. Una tasa más baja no evitará que la deuda del país llegue al 115% del Producto Interior Bruto (PIB) en 2014, según O'Leary. Inlcuso no descarta que el porcentaje se eleve hasta el 130% a finales de 2014 si el Gobierno inyecta 35.000 millones de euros más a la banca, un sector que debe recapitalizarse a petición de la UE y el FMI.

Por su parte, Ben May, economista de Capital Economics, piensa que "una fuerte reducción de las tasas de interés podría ayudar mucho a Irlanda". "Pero si es un recorte relativamente pequeño, no ayudará por sí mismo, dado el elevado nivel de deuda. El país necesita reducir el déficit público y tendrá que hacerlo endureciendo la política [fiscal]", añade.

Karl Whelan, profesor de Economía en la Universidad de Dublín, indica que la renegociación sería una opción porque la actual tasa de interés, del 6%, dificultará que Irlanda pueda estabilizar el coste de su deuda. En su opinión hay margen para negociar tasas más bajas, si bien el ahorro obtenido no supondrá una gran diferencia para el coste de la deuda. 

La rentabilidad de la deuda irlandesa ha aumentado desde que se firmó el plan de rescate. A tres años se ha elevado hasta el entorno del 7,75% desde el 7% a finales de noviembre y el de la deuda a 10 años se sitúa en el 8,95%.

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UE desembolsará 5.000 millones de euros del rescate a Irlanda el 12 de enero

La Comisión Europea ha informado este miércoles de que desembolsará al Gobierno de Dublín los primeros 5.000 millones de euros que forman parte del paquete de rescate a Irlanda el próximo 12 de enero.

Así lo ha confirmado el Ejecutivo comunitario tras colocar este miércoles "con éxito" la primera emisión obligatoria de eurobonos por valor de 5.000 millones de euros con vencimiento a cinco años para contribuir al rescate de Irlanda, que asciende a 85.000 millones en dos años en total.

La emisión se cerró en apenas una hora y la demanda fue tres veces superior a la oferta. La UE ha colocado los bonos con una prima fija al tipo medio más 12 puntos básicos adicionales, lo que quiere decir que el tipo de interés que Irlanda pagará finalmente por el préstamo se eleva al 5,51 por ciento, al que hay que añadir otro margen del 2,925 por ciento pactado por los Veintisiete el pasado 7 de diciembre y que, por su parte, vuelve enteramente al presupuesto comunitario, informó la Comisión en un comunicado.

"Puedo confirmar que esta mañana la Comisión Europea ha lanzado una emisión obligatoria de bonos en el mercado de 5.000 millones de euros con vencimiento a cinco años para ayudar a Irlanda", ha confirmado en rueda de prensa la portavoz del Ejecutivo comunitario, Amelia Torres, en rueda de prensa.

Bruselas cree que el hecho de que la emisión se suscribiera "totalmente" en "menos de una hora" y que la demanda haya superado "tres veces" la oferta demuestra a su juicio "el éxito de la emisión y el reconocimiento del mercado de la buena calificación de (los bonos de) la UE" y vaticina que las próximas emisiones también se colocarán "sin problemas" en el mercado.

"Este préstamo ha sido totalmente suscrito en una hora. De hecho, la demanda ha sido tres veces superior a la oferta. Esto demuestra el éxito de la emisión y el reconocimiento del mercado de la buena nota de los bonos de la UE. Nos permite también creer que las emisiones futuras se colocarán sin dificultades", ha asegurado la portavoz.

Los Veintisiete y el Ejecutivo comunitario se han comprometido a desembolsar unos 11.700 millones de euros para contribuir a parte del rescate de Irlanda pactado en el primer cuatrimestre de 2011.

La UE prevé lanzar este año cuatro o cinco emisiones de bonos obligatorias en total, por valor de entre 3.000 y 5.000 millones de euros cada emisión, para recabar fondos para el rescate irlandés.

El Ejecutivo comunitario ha recordado que "no es la primera vez que la Comisión lanza emisiones obligatorias", algo que ya hizo para "ayudar a Hungría, Letonia y Rumanía", a través del Fondo de Asistencia a la Balanza de Pagos creado en 2008 para contribuir a hacer frente a los problemas de liquidez. "Se trata del mismo proceso aunque el mecanismo sea diferente", ha precisado.

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Ayuda de 85 mil millones de euros a Irlanda

El gobierno de Irlanda y la misión de expertos europeos y del FMI se pusieron de acuerdo sobre las grandes líneas de un plan de ayuda de unos 85.000 millones de euros a ese país, indicó el domingo a la AFP una fuente diplomática.

Este programa de préstamos de la Unión Europea y del Fondo Monetario Internacional (el segundo para un país de la zona euro en seis mes después del de Grecia) debe ser adoptado todavía por los ministros de Finanzas de la UE que se reúnen en Bruselas este domingo a partir de las 13H00 (12H00 GMT).

"El plan esta preparado y debe ser discutido y adoptado hoy" (domingo), declaró la fuente, próxima de las discusiones en curso.

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Crisis Irlanda.Averigua aquí

En los últimos meses veíamos las palabras “crisis Grecia” o “crisis España” hoy puede notarse como se repite “crisis en Irlanda” o“rescate Irlanda”. Es que la crisis ha hecho salir a las calles a los irlandeses a reflejar una fuerte marcha en protesta por los recortes estipulados en el Plan de Ajuste o “Plan de Recuperación Nacional“.

Han sido miles los irlandeses que salieron este Sábado por Dublín en demostración de cuan en contra están del plan de ahorro para los próximos 4 años para frenar la crisis de Irlanda. Es marcha contó con la organización de la asociación de sindicatos irlandeses, (ICTU).

Vale recordar que el plan de ahorro del Gobierno irlandés está ligado al Plan de Rescate de la Unión Europea (UE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI), que se espera sea aprobado. Dicho rescate tendrá un fondo por 85.000 millones de euros, se maneja el dato que la UE le solicitará intereses muchos más altos respecto a lo solicitado a Grecia que llega a ser del 5,2%, en este caso sería del 6,7%.

En cuanto a cuantos fueron los manifestantes que se volcaron a las calles, la Policía (Garda), indicó que inicialmente fueron 10.000 personas, llegando hasta las 50.000 al momento de llegar a la Oficina General de Correos (GPO) en O’Connell Street, en Dublín, a diferencia de los organizadores que señalan entre 100.000 o 150.000 personas.

Aunque la cifra parezca alta, se espera mucho más dada la publicidad que se le dio para la convocatoria a la marcha a través de medios como Facebook. Si bien alguno explicaron esto dado el frío y la dificultad de traslado por la nieve.

Se teme que el Plan de ahorro impulsado por el Gobierno más que soluciones, profundice los actuales problemas o cree nuevos. Ya que mediante este plan se aplicarán recortes en los servicios sociales, en los salarios, y las pensiones acompañado por un aumento general de impuestos para ahorrar más en los próximos 4 años unos 15.000 millones de euros y poder reducir el déficit público hasta el 3% del Producto Interior bruto (PBI) en 2014.

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