Dólar baja ante el euro y el yen

El dólar bajó ayer ante el euro, el yen y otras importantes divisas por segunda jornada consecutiva, afectado por la nueva advertencia lanzada por la agencia Standard & Poors sobre una posible rebaja de la calificación de la deuda de EEUU, así como el acuerdo del Eurogrupo sobre el rescate a Grecia. 

Al concluir esta cuarta sesión bursátil de la semana, por un euro se pagaban 1,4424 dólares, frente a los 1,4216 del miércoles, de forma que para hacerse con un "billete verde" bastaban hoy 0,6933 euros, comparado con los 0,7034 de la jornada precedente. 

Al igual que con el euro, la divisa estadounidense perdió terreno frente al dólar canadiense, la libra esterlina, el franco suizo y el yen japonés, de manera que un dólar se cambiaba hoy a 78,29 yenes, comparado con 78,77 yenes de la jornada anterior. 

El "billete verde" registró esos descensos generalizados un día en que la agencia de evaluación crediticia Standard & Poors reiteró que hay un 50 % de probabilidades de que en los próximos 90 días rebaje la calificación de la deuda a largo plazo de Estados Unidos, que hasta ahora goza de la nota más alta de "AAA", que indica máxima solvencia. 

La agencia de calificación de riesgo indicó que desde que el pasado 18 de abril rebajara la perspectiva de la calificación de la deuda estadounidense de "estable" a "negativa", el debate político sobre la necesidad de elevar el límite de endeudamiento del país "solamente se ha enredado más". 

Además de esa nueva advertencia, que se produce a dos semanas de que EEUU alcance el límite de endeudamiento permitido, presionó a la baja la cotización del dólar frente a la moneda única europea el acuerdo de los jefes de Estado y de Gobierno de la zona del euro para un nuevo paquete de rescate a Atenas.

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Par EURUSD subió antes de cumbre para tratar deuda de UE

El euro subió  frente al dólar el martes, apoyado por la esperanza de que autoridades alcancen esta semana a un acuerdo sobre la crisis de deuda en una cumbre de la Unión Europea (UE), aunque la falta de una solución a largo plazo podría prolongar la vulnerabilidad de la divisa. 

La caída de los rendimientos de la deuda italiana y española un día después de que éstos treparan por encima de 6% debido a los temores de un posible cese de pagos en Grecia ayudó a aliviar al euro y a que se consolidara cerca de su nivel de apoyo en unos 1,4150 dólares. 

No obstante, seguía sin saberse cómo se lograría un consenso para que los tenedores privados de deuda griega -bancos, aseguradoras y otros inversores- contribuyan asumiendo reducciones del valor nominal de sus bonos. 

El euro subió a un máximo de 1,42172 dólares en la plataforma electrónica EBS antes de volver a caer a los 1,4138 dólares, reteniendo una ganancia de 0,2% en el día. 

Analistas esperan que la moneda única se mantenga en un rango entre 1,40 y 1,43 dólares antes del encuentro del jueves. 

La divisa única también subió frente a otras, llegando a un máximo de sesión de 1,16881 contra el seguro franco suizo. Subió 1%, a 1,1658 francos. 

El dólar recortó sus pérdidas contra el euro y subió contra el yen después de que el presidente estadounidense, Barack Obama, apoyara el martes una propuesta bipartidista para reducir el déficit del país y evitar un cese de pagos de la deuda gubernamental. 

El dólar trepó 0,2% contra el yen hasta los 79,21, repuntando desde un mínimo de sesión de 78,820 yenes en la EBS. 

La moneda estadounidense ha caído recientemente por los problemas fiscales estadounidenses, ya que los inversores temen que se estanquen las negociaciones en Washington sobre el alza del límite de endeudamiento del Gobierno, actualmente en 14,3 billones de dólares.

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Par EURUSD cae por segundo día consecutivo

China elevó hoy miércoles las tasas de interés por tercera vez este año, aclarando que combatir la inflación sigue siendo la máxima prioridad, pese a que su enorme economía se está desacelerando, por lo que el euro cayó  frente al dólar,  elevando las preocupaciones por el crecimiento global en un mercado ya nervioso por una rebaja en la nota crediticia de Portugal a "basura". 

La noticia también llevó a los inversores a reducir su exposición a las acciones, materias primas y divisas relacionadas al crecimiento. 

La subida de la tasa china pesó sobre un euro ya débil y acorralado por nuevos temores de contagio en Europa, luego de que Moody's rebajara en cuatro escaños la deuda lusa, a "Ba2", diciendo que el país podría necesitar otra ronda de fondos oficiales antes de volver a los mercados de capitales. 

En las operaciones al cierre en Nueva York, el euro bajó 0,8% a 1,4311 dólares, su menor nivel desde el 28 de junio. La moneda única ha perdido 1,5% en las últimas dos sesiones a los precios actuales. 

La aversión al riesgo también llevó al euro a caer contra el franco suizo, ante el cual retrocedió 1% a 1,2012 francos.

Los inversionistas vendieron la divisa única después de que los diferenciales de rendimiento de los bonos gubernamentales lusos, españoles e italianos sobre su par alemán se ampliaran en las operaciones europeas.

Sin embargo, las pérdidas del euro fueron controladas por las expectativas de un alza de un cuarto de punto porcentual por parte del Banco Central Europeo el jueves. 

La conferencia de prensa del presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, será vista con avidez a la espera de pistas sobre el ritmo del actual ciclo de endurecimiento monetario. 

El dólar sufrió pérdidas contra el yen después de un reporte que indicó que el sector de servicios de Estados Unidos se expandió a un ritmo menor que el esperado en junio. 

Contra el yen, el dólar cayó 0,2% a 80,89 yenes.

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Par EURUSD cae debilitado por caída de la nota de Portugal

"Hubo avances importantes sobre Grecia la semana pasada, pero la sensación del mercado es que los problemas de deuda de los países periféricos permanecen", subrayó Vassili Serebriakov, de Wells Fargo, "principalmente ahora que Portugal parece seguir el camino de Grecia". El euro perdió ante el dólar hoy martes 5 de julio, incrementando sus pérdidas hacia el final de la jornada luego de que la agencia calificadora Moody's relegara a Portugal a la categoría de inversiones "especulativas".

Hacia las 21H00 GMT, la moneda única europea valía 1,4418 dólares contra 1,4539 dólares el lunes a las 21H00 GMT.

El lunes la agencia calificadora Standard & Poor's había advertido que el nuevo plan de ayuda a Grecia, actualmente en discusión y que implica al sector privado, "probablemente lleve a una cesación de pagos", según sus criterios.

Por su parte Moody's advirtió este martes que la propuesta francesa de participación de acreedores privados en el nuevo plan de ayuda a Grecia podría obligarlos a hacer provisiones, lo que implicaría pérdidas en el plano contable.

Los inversores continúan asimilando la evolución de la situación en Grecia.

"El peligro de una moratoria de Grecia a corto plazo fue evitado" luego del visto bueno dado la semana pasada por la Unión Europea para la entrega de una nueva partida de ayuda, "pero la crisis está lejos de terminar", estimó Jane Foley, analista de Rabobank.

"Grecia permanecerá estancada en condiciones de recesión durante el resto del año, lo que implica que las nuevas medidas de austeridad (aprobadas por estrecha mayoría la semana pasada por el Parlamento, ndlr) serán difíciles de aplicar y el riesgo de un default continúa presente", advirtió la analista.

Estas son las cotizaciones del dólar respecto a las principales monedas latinoamericanas y mundiales:

- 5/07 4/07

- -------------------------------

- 21H00 GMT 21H00 GMT

- -------------------------------

Euro 0,6936 0,6878

Yen 81,10 80,80

Libra 62,30 0,6223

Franco Suizo 0,8411 0,8400

Yuan 6,4682 6,4629

- 5/07 4/07

- --- --------------------------

Argentina (peso) 4,14 4,14

Bolivia (boliviano) 6,98 6,98

Brasil (real) 1,5645 1,5535

Chile (peso) 464,55 465,80

Colombia (peso) 1.772,20 feriado

Costa Rica (colón) 509,86 508,95

Guatemala (quetzal) 7,77 7,66

Honduras (lempira) 19,03 19,03

México (peso) 11,75 11,72

Nicaragua (córdoba) 22,43 22,43

Paraguay (guaraní) 4.000,00 4.002,00

Perú (nuevo sol) 2,85 2,85

Uruguay (peso) 18,352 18,30

Nota: en los países latinoamericanos se considera el precio de venta del dólar, menos en Uruguay, donde se toma el promedio interbancario. Las economías de Ecuador, El Salvador y Panamá están dolarizadas. Venezuela tiene una única tasa de 4,30 bolívares por dólar. En Bolivia, la cotización es oficial.

bur-ja

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El dólar será reemplazado como moneda de reserva mundial en 25 años

“En este momento existe una gran preocupación alrededor de la trayectoria financiera en Estados Unidos”, señaló Larry Hatheway, directivo del UBS. Según encuesta realizada por el banco suizo UBS a 80 gerentes de bancos centrales, fondos soberanos e instituciones multinacionales, señalan que más de la mitad de los encuestados creen que dentro de 25 años el dólar será reemplazado como moneda de reserva mundial por una cesta de monedas.

Robert Zoellick, presidente del Banco Mundial, el año pasado propuso la posibilidad de un nuevo sistema monetario, formado por una cesta de monedas mundiales, en las cuales se incluiría el euro, yen, libra, el renminbi y oro.

La inversión en oro ha ido en aumento

Los bancos centrales han comprado alrededor de 151 toneladas de oro en lo que va de 2011, compras lideradas por Rusia y México.

Los resultados de la encuesta de UBS también apuntan a un papel cada vez mayor del oro como inversión, un 6% de los encuestados indicó que el mayor cambio en sus reservas durante la próxima década correspondería al aumento de oro. Resultado muy diferente al de de años anteriores, donde ninguno de los directivos encuestados tenía la intención de realizar movimientos importantes de oro.

Financial Times

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Dólar baja ante el euro y sube frente al yen

El dólar registró esos cambios un día en que se conoció que el precio de las viviendas unifamiliares en las veinte mayores ciudades de EEUU subió en abril en comparación con el mes precedente, lo que supone el primer avance mensual en ocho meses, según cálculos difundidos por Standard & Poor's (S&P). El dólar bajó hoy en una jornada marcada por la primera subida de los precios de la vivienda en Estados Unidos en ocho meses, y a la espera de la votación de mañana en el Parlamento griego sobre el plan de austeridad. 

Al concluir esta segunda sesión bursátil de la semana, por un euro se pagaban 1,4371 dólares, frente a los 1,4286 del lunes, de forma que para hacerse con un dólar bastaban hoy 0,6959 euros, comparado con los 0,7000 de la jornada precedente. 

Al igual que con el euro, la divisa estadounidense perdió terreno frente a la libra esterlina y el dólar canadiense y ganó posiciones frente al franco suizo y el yen japonés, de manera que un dólar se cambiaba hoy a 80,89 yenes, comparado con 80,89 yenes de la jornada anterior. 

La moneda estadounidense también se depreció ante el euro un día antes de la crucial e histórica votación de mañana en el Parlamento de Atenas de un nuevo paquete de austeridad con el fin de esquivar la bancarrota del país. 

La aprobación del plan es fundamental para que Grecia pueda recibir el quinto tramo de ayuda del plan de rescate aprobado el año pasado por valor de 12.000 millones de euros.

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Dólar subió hoy frente al euro y al yen

Al igual que frente al euro, la divisa estadounidense ganó terreno frente al dólar canadiense, la libra esterlina y el yen japonés, de manera que un dólar se cambiaba a 80,20 yenes, comparado con 80,26 yenes del martes, mientras que bajó ante el franco suizo. El dólar subió hoy ante después de que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos anunciara que a finales de mes concluirá el estimulo monetario lanzado hace un año por importe de 600.000 millones de dólares y empeorara sus previsiones de crecimiento y desempleo para este país. 

Al concluir esta tercera sesión bursátil de la semana, por un euro se pagaban 1,4355 dólares, frente a los 1,4411 del martes, de forma que para hacerse con un "billete verde" hacían falta hoy 0,6966 euros, comparado con los 0,6939 de la jornada precedente. 

El dólar registró esos cambios en un día en que la Reserva Federal (banco central) anunció que a finales de mes, y según estaba previsto, concluirá el estimulo monetario lanzado hace un año por importe de 600.000 millones de dólares.

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Futuro del dólar

El PIB estadounidense se mantuvo en el 1,8% en el primer trimestre, frente a la mejora del 2,2 % que esperaban los analistas. "Ahora tenemos una cartera defensiva porque creemos que va a haber una ralentización económica en Estados Unidos", afirma Eric Le Coz, de Carmignac.Quien vaya a viajar a EEUU en estas fechas, está de enhorabuena. La estancia le sale hoy mucho más barata que hace justo doce meses gracias a la depreciación que ha experimentado el dólar en este periodo. Si hace un año los ciudadanos europeos recibían 1,23 dólares por cada euro, ahora la cifra asciende a 1,42 dólares. 

La duda es: ¿está el dólar infravalorado o es el euro el que está sobrevalorado? Los últimos datos de la encuesta a gestores de Bank of America-Merrill Lynch, dan pistas: el 60 por ciento de los gestores considera que el euro está sobrevalorado, pero sólo el 43 por ciento cree que es el dólar el que está infravalorado. Y las perspectivas económicas explican esta divergencia.

Si bien todo apunta a que la Reserva Federal de EEUU (Fed) acabará en junio con su programa de medidas cuantitativas, lo que previsiblemente debería impulsar al dólar, no está tan claro que la economía estadounidense pueda cumplir con sus objetivos de crecimiento sin ese apoyo.

Es decir, aunque lo habitual es que una apreciación de la divisa vaya ligada a un crecimiento económico, esta vez parece que el rally, que puede alcanzar los 1,18, puede no contar con el apoyo del PIB estadounidense. ¿Cómo puede el inversor configurar su cartera en este contexto?

Dentro de la renta fija hay dos opciones: fondos monetarios y renta fija corporativa estadounidense.

Los primeros son, junto con los ETF de divisas, los que más se beneficiarían de una apreciación del billete verde aunque ésta sería casi su única fuente de rentabilidad ya que el rendimiento de la deuda donde invierte es históricamente baja.

Sin embargo, tal como apunta Marta Campello, socia de Abante, podrían ser la opción más conveniente si finalmente el leve crecimiento económico de EEUU se convierte en un estancamiento. "

Si no hay crecimiento, el dólar actúa como refugio y un monetario recogería su apreciación, aunque también habría opciones en bonos gubernamentales porque protegería frente a las caídas de la bolsa", afirma esta experta. El fondo UBS Short Term USD cumple con el requisito de baja comisión y es, con datos de Morningstar, el que más rentabilidad anualizada ha ofrecido a cinco años: un 0,84 por ciento.

Sin embargo, en un contexto de dólar al alza y crecimiento económico leve, habría opciones más rentables. Una de ellas es la inversión en fondos de renta fija de alta calidad crediticia. "Este activo se seguiría comportando bien en un escenario de tipos bajos (seguirían siéndolo pese al inicio de subidas del BCE o de la Fed para luchar contra la inflación)", afirma Juan Hernando, analista de Inversis.

José María Luna, de Profim, incide sin embargo, en la necesidad de que a la hora de adquirir un fondo de este tipo (UBAM Corporate USD Bond es el más rentable a 5 años) se incida en que no se cubra el riesgo divisa. "Nos gusta más el investment grade porque si hay ralentización los tipos de interés a largo deberían bajar", afirma.

Por último, todos los analistas coinciden en que a la bolsa americana no le aguarda otro futuro salvo el de la apreciación. Y, también todos inciden en la necesidad de seleccionar compañías que tengan su cuenta de resultados fuera de EEUU pero que reciban buena parte de sus ingresos en dólares. Por fondos, es Janus Capital Growth el que mejor se ha comportado en el último lustro.

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Dólar baja por efecto rebote y datos de confianza empresarial alemana

El dólar bajó hoy ante el euro, el yen y otras importantes divisas, por efecto rebote después de que el lunes subiera ante todas ellas y en un día en el que además se conoció que la confianza empresarial se mantuvo estable en mayo en Alemania, tras dos meses consecutivos de empeoramiento. Al concluir esta segunda sesión bursátil de la semana, por un euro se pagaban 1,4110 dólares, frente a los 1,4049 del lunes, de forma que para hacerse con un billete estadounidense hacían falta hoy 0,7087 euros, comparado con los 0,7118 de la jornada anterior. 

Al igual que con la moneda única europea, la divisa estadounidense se debilitó ante el franco suizo, la libra esterlina, el dólar canadiense y el yen japonés, de manera que hoy un dólar se cambiaba a 81,92 yenes, comparado con los 82 de la jornada anterior. 

El  dólar anotó esos descensos generalizados un día después de haber ganado terreno ante todas esas monedas impulsado por los renovados temores sobre la crisis de deuda europea. 

Esos miedos se redujeron esta jornada después de que se conociera que la confianza empresarial se mantuvo estable en mayo en Alemania, tras dos meses consecutivos de empeoramiento, por la mejora de la valoración de la situación actual. 

El Instituto de Investigación Económica alemán (Ifo) informó hoy de que el índice de confianza empresarial en el conjunto de Alemania se mantuvo en mayo en 114,2 puntos, como en abril. 

Por otra parte, en Estados Unidos la publicación de datos por debajo de lo esperado relativos a la actividad manufacturera pesaron más en el ánimo de los operadores que los más alentadores referentes al mercado inmobiliario de este país.

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Evolución del dólar será la clave para el futuro de las bolsas

El dólar está marcado la pauta de todos los mercados en los que está habiendo una fuerte correlación entre ellos. Hasta el momento su evolución es inversa respecto a la renta variable estadounidense y a las propias materias primas, fruto de la inundación de la liquidez provocada por la Reserva Federal. 

El mercado es consciente de que este “doping” finaliza el próximo mes de junio y que ha sido uno de los causantes de la depreciación de la moneda americana. Pero la crisis de la deuda griega y el relajo en la última reunión del BCE respecto a la agresividad en la política de tipos han provocado una apreciación del billete verde frente al euro. Coincidiendo también con recortes tanto los precios de las materias primas como con retrocesos en las bolsas americanas.

Técnicamente de cruce del dólar contra euro presenten su gráfico diario una posible formación de hombro cabeza y hombro, cuya línea clavicular clave para la confirmación de la misma está en torno al nivel 1,40. Éste nivel, que propició el rebote que se ha frenado sin atacar la zona del 1,45, es el que están puestas todas las miradas desde esta visión. El objetivo teórico de cumplirse esta formación nos lleva hasta las cercanías del 1,31, y nos situaría por debajo del nivel de los 1,36 por donde se proyecta actualmente la directriz de avance de medio plazo. Si ello tuviera lugar pensamos que las correcciones seguirían instaladas en la renta variable en el corto plazo. Para anular este patrón tendríamos ver avances del euro frente al dólar hasta el nivel del 1,44 con un ataque consistente hasta la zona del 1,45. De todas formas parece que el escenario de debilidad que produce la crisis de la deuda griega y su efecto contagio van a generar mucha volatilidad en torno estos niveles.

El mercado de la divisa es probablemente el más complejo de todos a los que se enfrenta al inversor, simplemente por un hecho: hay integrantes del mismo cuya motivación no es la de ganar dinero operando, sino que pueden prevalecer otro tipo de intereses que provocan las intervenciones de bancos centrales por motivos macroeconómicos que no son determinables en el corto plazo, además del sinfín de variables que pueden modificar el equilibrio, en un mercado en el cual  los tipos de cambio durante la sesión no están regulados de forma transparente y están en manos de los poderosos.

Josep Colina Castro

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Brasil le propone a China reducir el uso del dólar en comercio bilateralc

Según el ministro brasileño de Desarrollo, Industria y Comercio Exterior, Fernando Pimentel, el objetivo del país sudamericano es aumentar en un 20 por ciento este año sus exportaciones a China, que es hoy el principal mercado para los productos brasileños, en especial "commodities" agrícolas y metálicas por lo que el gobierno brasileño propuso a China "profundizar" las conversaciones para reducir el uso del dólar estadounidense en el comercio bilateral, durante un encuentro con el ministro chino de Comercio, Chen Deming, quien realizó una visita a Brasilia. 

Al final de la reunión, en la que participó también el canciller brasileño, Antonio Patriota, Pimentel apuntó que es necesario cambiar el sistema de comercio vigente desde el siglo pasado, que tiene el dólar como referencia: "Es necesario crear una canasta de monedas para fundamentar los intercambios comerciales y financieros". 

Al comentar la propuesta, Chen afirmó que este debate requiere de largas negociaciones entre los ministros de Finanzas y los presidentes de los Bancos Centrales de los dos países: "En este momento, ya podemos hacer cálculos en monedas locales en el comercio entre Brasil y China. Los empresarios pueden elegir si utilizan el dólar o el real (brasileño). Tenemos un sistema bastante abierto". 

El ministro chino aseguró además que su país está "abierto" a aumentar sus importaciones de Brasil, que el año pasado superaron los 30.000 millones de dólares, y que no pondrá obstáculos a la importación de productos industrializados, pese a que su país acumuló un déficit de 5.200 millones de dólares en el intercambio con los sudamericanos. 

"El superávit de la parte brasileña es satisfactorio, pero el país pide que el comercio sea más diversificado. China respondió que, pese a que tenemos un déficit, no adoptaremos medidas que puedan perjudicar a Brasil... Es el consumidor el que elige. Esperamos que buenos productos brasileños ingresen en el mercado chino", dijo. 

Al mismo tiempo, Chen demandó del gobierno de Dilma Rousseff una mayor apertura para las inversiones externas: "Tenemos la intención y las ganas de ampliar nuestras inversiones en Brasil, sobre todo en infraestructura, turismo y tecnología verde". 

Según el canciller brasileño, el encuentro con el ministro chino fue "muy productivo", y permitió negociar temas como la apertura del mercado del país asiático a las importaciones de carne vacuna y porcina, que también ha sido debatido por Rousseff durante la visita de Estado que realizó a China en abril. 

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Dólar llega a su mínima cotización en 3 años

"Los datos de Estados Unidos no han estado lo suficientemente fuertes como para que la Fed decida subir las tasas de interés", explicó Geoffrey Yu, analista senior de divisas en UBS en Stamford, en Connecticut. El dólar cayó el miércoles a mínimos de tres años ante las principales divisas y el panorama de la moneda se ensombreció aún más, luego de que datos más débiles de lo esperado sobre el empleo y el sector servicios reafirmaron las expectativas de que las tasas de interés en Estados Unidos seguirán bajas este año. 

La moneda estadounidense también cayó a un mínimo histórico contra el franco suizo y en cierto momento se situó por debajo de los 80,50 yenes, su nivel más débil desde que los principales bancos centrales intervinieron para frenar el avance de la moneda japonesa el 18 de marzo. 

"La Fed subió la barra para un endurecimiento de la política y esto se va a mantener durante algún tiempo. La pregunta es simplemente ¿cuándo va la Fed a señalar un cambio en su dirección? Ahora mismo, ese no parece ser el caso", agregó. 

Con los mercados preocupados por un enorme déficit presupuestario en el país, los operadores dijeron que los indicios de una expansión debilitada sólo sumará problemas para el dólar. 

En las últimas operaciones del mercado en Nueva York, el índice dólar cayó a 72,696, su mínimo desde finales de julio del 2008. El índice ha bajado en 11 de las últimas 12 sesiones y ha perdido un 7,7 por ciento en el 2011. 

El euro, por otro lado, se mantenía bien apoyado en anticipación de tasas de interés más altas en la zona euro y por una fuerte demanda soberana.

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