Dólar sube inspirado por Bernanke

Bernanke no fue muy inspirador en lo que respecta a darnos esperanzas sobre un repunte de la economía. Y la falta de buenas noticias de Europa también ayudó a impulsar la demanda por los bonos del Tesoro”, dijo Sara Zervos, vicepresidente senior y líder del equipo global de deuda de Oppenheimer Funds en Nueva York.“El fortalecimiento del dólar fue un síntoma de un día de no tomar riesgos y no porque la gente piense que tiene valor a mediano plazo”.

 

El dólar subió contra el euro por segunda sesión consecutiva el jueves, pero las ganancias se frenaron luego de que Grecia logró el consentimiento de un equipo de inspectores de la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional para su nuevo plan de austeridad a cinco años.

El acuerdo de Grecia se produjo tras comprometerse a una ronda adicional de alzas de impuestos y recorte de gastos, dijeron fuentes con conocimiento de las conversaciones.

“Tenemos un acuerdo”, dijo una de las fuentes.

El dólar, sin embargo, aún superó al euro ya que los temores sobre el crecimiento global llevaron a los inversores a buscar seguridad, tras una rebaja en el panorama económico por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos y la actual incertidumbre sobre la resolución de la crisis de deuda de Grecia.

“Las noticias de Grecia fueron una excusa de corto plazo para tomar ganancias sobre la fuerte caída del euro, pero no representa realmente ninguna mejoría significativa en la situación de deuda”, dijo Omer Esiner, analista analista jefe de mercado de Commonwealth Foreign Exchange en Washington.

“Además, aún está la difícil tarea de obtener la aprobación del parlamento griego”, agregó.

Las noticias sobre el acuerdo de Grecia ayudaron al euro a parar las pérdidas contra el franco suizo tras tocar un mínimo récord y frenar una caída más profunda contra el dólar.

En las operaciones al cierre en Nueva York, el euro cayó 0,7 por ciento contra el dólar a 1,4256 dólares, según datos de Reuters, un alza frente al mínimo de la sesión global de 1,4125 dólares.

El miércoles, la Fed recortó sus proyecciones para el crecimiento de la economía estadounidense en el 2011 y el 2012.

Datos del jueves ofrecieron una ratificación del panorama de la Fed. Las cifras de estadounidenses que solicitaron el beneficio semanal de desempleo subió más de lo esperado la semana pasada, mientras que las ventas de casas nuevas unifamiliares cayeron por primera vez en tres meses en mayo.

Para sumarse al sombrío panorama, la actividad del sector privado se desaceleró en China y Europa este mes, según los índices de gerentes de compra (PMI).

También el jueves, la Agencia Internacional de Energía dijo que liberaría 60 millones de barriles de petróleo de sus reservas estratégicas para ayudar a la economía global mediante una baja en el precio del crudo. El anuncio generó pocas compras de monedas de alto rendimiento.

“Precios más bajos del petróleo deberían ser negativos para el euro porque han sido los precios de energía y de los alimentos los que impulsan la inflación de la zona euro”, dijo Esiner de Commonwealth.

Más temprano en la sesión, la moneda de la zona euro tocó un nuevo mínimo contra el franco suizo, a 1,18470 francos. Al finalizar la sesión el euro perdió un 0,8 por ciento frente al franco a 1,19560 .

Ante la moneda japonesa, el dólar terminó con un alza del 0,3 por ciento a 80,56 yenes . El índice dólar <.DXY>, que mide el desempeño del billete verde contra una cesta de seis monedas importantes, ganó un 0,7 por ciento para marcar 75,278.

Por Julie Haviv

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Economía de Estados Unidos está lenta pero podria levantarse

"Parte de la desaceleración es temporal", dijo el Presidente del Fed Ben Bernanke en una conferencia de prensa hoy miércoles, añadiendo que "Nosotros creemos que el crecimiento va a levantarse" y reforzó sus evaluaciones, en tan sólo su segunda conferencia de prensa posterior a la decisión y comunicado de la Reserva Federal estadounidense respecto a las tasas de interés, y dijo: que es prudente terminar la segunda fase del ajuste cuantitativo o QE2, a pesar de la reciente desaceleración económica de Estados Unidos.

Si la economía estadounidense en verdad se levanta en la segunda mitad del 2011, probablemente será desde una tasa de crecimiento menor, ya que el Fed recortó su pronóstico de crecimiento del PIB para los años inmediatos siguientes. Para el 2011, el Fed ahora ve el crecimiento del PIB EEUU de 2.7 por ciento a 2.9 por ciento, por debajo del pronóstico de crecimiento del 3.1 por ciento al 3.3 por ciento de abril y crecimiento de 3.3 por ciento a 1.8 por ciento en el 2012, por debajo del pronóstico de 3.5 por ciento a 4.2 por ciento de abril.

El Fed también continúa viendo inflación benigna o baja y espera que el Core PCE 2011, o el índice "Core personal consumption expenditure" incremente 1.5 por ciento a 1.8 por ciento, por arriba del pronóstico de abril de 1.3 por ciento al 1.6 por ciento. En el 2012, el Fed ve el Core PCE subiendo 1.4 por ciento a 2.0 por ciento, un poco encima del pronóstico del 2012 del1.3 por ciento al 1.8 por ciento.

Respecto a la deuda nacional griega, Bernanke dijo que si los funcionarios europeos no enfrentan el problema, puede afectar no sólo a los mercados crediticios de europa pero también los de EEUU. Hasta el mediodía del miércoles los funcionarios europeos parecían preparados para extender el crédito a la nación mediterránea en apuros, pero querían que los funcionarios del gobierno de Grecia implementaran otra ronda de recortes de gastos e incremento de ganancias, como una condición para ayuda adicional.

La conferencia de prensa de Bernanke, ocurrió minutos después de que el Fed, como se esperaba, mantuvo sin cambios su tasa de fondos Federales y acordó dejar en lapso la segunda fase de su programa cuantitativo. El programa incluía comprar comprar 600,000 millones de dólares en bonos del tesoro de EEUU hasta el fin de este mes. El Fed, sin embargo continuará re invirtiendo pagos principales de sus tenencias de activos añadiendo que "está preparado para ajustar esas tenencias como sea apropiado".

El Fed rebajó su evaluación de la economía estadounidense, notando que la expansión económica continuó en el segundo trimestre a un ritmo moderado, "aunque de alguna manera más lento de lo que esperábamos". Aún así, el Fed calificó a la desaceleración actual como "probablemente temporal" y reflexionó en los términos a corto plazo, como el efecto de arrastre de los altos precios de la comida y el petróleo en el poder de gasto de compra de los consumidores. El Fed también citó irrupciones a las cadenas de abastecimiento derivadas del terremoto de la primavera y el tsunami en Japón.

Durante la crisis financiera del otoño del 2008-2009 el Fed inició una intervención sin precedentes en la economía estadounidense tanto para re liquidar y estabilizar los mercados crediticios como para proveer estímulo económico después de la crisis de bienes raíces que hundió a la economía a su peor recesión desde la Gran Depresión de la década de los treintas.

La intervención cuantitativa del Fed, entre otras acciones, resultó en el doble del balance general de la Reserva Federal, pero también ha sido reconocida en general por mantener la liquidez de los mercados crediticios tanto estadounidenses como del mundo y por proveer estímulo modesto a la economía.

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En peligro la credibilidad crediticia de Estados Unidos

Bernanke, presidente de la Fed, afirmó ayer en un discurso que incluso una suspensión de pagos “temporal” de los intereses de los bonos del tesoro americano podría trastornar gravemente los mercados financieros, al igual que los sistemas internacionales de pagos y liquidación de valores. Si los políticos no llegan a un acuerdo sobre el límite de deuda, no sólo peligraría la credibilidad crediticia de EEUU, sino también el USD como divisa de reserva mundial. Recientemente el ministerio de economía de EEUU (Departamento del Tesoro) advirtió que si no se llegaba a un acuerdo, no podría seguir pagando los intereses de las deudas después del 2 de agosto. Para mantener los pagos hasta dicha fecha, el ministerio está utilizando todo tipo de trucos, y no tiene más remedio que recurrir a los fondos de pensiones estatales.

Barack Obama, presidente de Estados Unidos está preocupado por la falta de acuerdo entre demócratas y republicanos del congreso sobre el aumento del límite de deuda. Ayer Obama advirtió de una nueva crisis financiera, si ambas partes no se daban prisa en resolver sus diferencias. Ben Bernanke, presidente de la Reserva Federal (Fed), también hizo comentarios al respecto. En su opinión, la consecuencia sería una pérdida de confianza desastrosa en los mercados financieros que socavaría el estátus del dólar como divisa de reserva mundial.

Hace poco la agencia de calificación de riesgo Fitch advirtió al gobierno de EEUU que podía perder su puntuación crediticia de AAA. Ben Bernanke ayer afirmó que si el congreso de EEUU no llegaba a un acuerdo sobre el aumento del actual límite de la deuda de 14,3 billones de dólares, el país perdería su excelente puntuación. El presidente Obama declaró en una entrevista a la NBC que confiaba en la palabra de los republicanos de no oponerse a una solución por motivos políticos. Obama dejó claro que sin un acuerdo, el país volvería a caer en una crisis financiera que amenazaría la prosperidad y el estilo de vida americano.

El candidato presidencial republicano Ron Paul insta al gobierno de EEUU a hacer una auditoría de los 700.000 lingotes de oro que se encuentran almacenados en Fort Knox, Kentucky. Esto se deduce de un documento interno del Departamento del Tesoro que llegó a manos de cnbc.com. Ron Paul, actual presidente de la subcomisión de finanzas del congreso de los diputados, no sólo aboga por una revisión de las reservas de oro, sino que además lucha por una vuelta a un nuevo patrón oro en EEUU. El 23 de junio Paul planea convocar a los representantes oficiales del Departamento del Tesoro para interrogarles sobre la autenticidad de los lingotes de oro almacenados en Fort Knox, ya que hay rumores que una gran parte de los lingotes no son de oro puro. Según prosigue el documento del Departamento del Tesoro, la tarea de contar y examinar el oro almacenado requeriría el trabajo de 400 empleados durante más de seis meses.

Según declaró ayer George Soros, famoso inversor millonario y fundador del legendario Quantum Fund, en una conferencia en Oslo, la economía mundial aún no está a salvo. Los mercados están colapsados y sólo sobreviven artificialmente gracias a las intervenciones gubernamentales. Eso sí, losdesequilibrios mundiales que hicieron estallar la crisis financiera no han sido erradicados. La política tampoco encuentra respuesta a estos problemas persistentes. Esto se puede observar muy bien en China, en donde la inflación se ha descontrolado y donde las instituciones gubernamentales están cada vez más bajo presión. La política monetaria extremadamende laxa de China ha creado una burbuja que está a punto de estallar. Esto asestaría un duro golpe a la economía china. En cambio en los EEUU, los programas de estimulación acabaron demasiado pronto, lo que se refleja en la ralentización del crecimiento económico del país.

Roman Bauzdus

Análisis GoldMoney Research: 

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El Ibex 35 pierde de nuevo los 10.100 puntos

El selectivo español Ibex 35, vuelve a registrar descensos cercanos al 1%, perdiendo de nuevo los 10.100 puntos. Los índices europeos se enfrentan a una nueva jornada en la que los niveles de soportes están en juego, y de perderse harían campar a sus anchas a los bajistas. El euro cotiza plano sobre los 1,46 dólares y el petróleo tipo Brent cede ligeramente sobre los 116 dólares.

"Continúa el tono negativo en los índices de la renta variable europea si bien, de momento, aguantan los soportes probados en un primer momento y situados en la zona de los 7000 puntos para el caso del futuro del Dax alemán", comentan los analistas de Ecotrader.

Los alcistas volvieron. Tomaron posiciones. Aunque, dicho sea de paso, no con mucho ahínco. Tanto es así que, aunque en Wall Street hicieron acto de presencia, la comparecencia de Ben Bernanke desinfló cualquier atisbo de rebote. El Dow Jones perdió el 0,16%, el S&P 500 bajó el 0,09% y el tecnológico Nasdaq el 0,04%.

Aunque el presidente de la Reserva Federal reconoció la sorprendente debilidad de la economía en lo que va de año, no se sumó a los analistas que consideran que ésta acusará una doble recesión. Y no, no hubo ni atisbo de plantearse la continuidad al QE2, que finalizará en junio, como está previsto, aunque Bernanke afirmó que su fin no debería afectar al mercado.

La Fed estadounidense seguirá siendo protagonista hoy, ya que esta tarde publicará su Libro Beige. En Europa, se conocerán los detalles de el Producto Interior Bruto (PIB) de la zona euro del primer trimestre.

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Ibex 35 otra vez el peor de Eurozona

"Después de una apertura ligeramente bajista, los principales índices se han dado la vuelta y cotizan en positivo a estas horas salvo el caso del Ibex35, que un día más es el que peor comportamiento está mostrando. Por su parte el cruce de divisas EUR/USD continúa su tendencia alcista dentro de su canal", comentan los analistas de Ecotrader. Jornada de escaso movimiento en los mercados bursátiles. El índice de referencia de la bolsa española Ibex 35 se mantiene en la zona de los 10.150 puntos, sin tendencia clara, pero de nuevo vuelve a ser el peor de Europa. El euro mantiene el pulso y avanza hasta los 1,46 dólares, mientras que el petróleo tipo Brent cotiza plano sobre los 114 dólares.

Rueda de prensa de Ben Bernanke

Continúa el deterioro en la renta variable y la situación, sin grandes referencias por venir en Estados Unidos, podría continuar hoy. Ayer, el Dow Jones cedió un 0,5% y el Nasdaq un 0,7%. Así, Wall Street ha dibujado un panorama nada alentador, aunque el ataque de los bajistas no ha sido del todo contundente y quedan algunas dudas.

Los datos del paro en Estados Unidos publicados el viernes se han comportado como un ciclón del que aún se ven secuelas.

Sin referencias económicas en Europa, hoy la vista estará puesta de nuevo en EEUU. Se publicarán los datos del crédito al consumidor del mes de abril y sobre todo estaremos atentos a la conferencia de Ben Bernanke, presidente de la Reserva Federal, en Atlanta tras el mal dato del paro del viernes y justo un día antes de que se publique el Libro Beige de la Fed y arroje más pistas sobre la economía norteamericana.

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Habla Bernanke

La defensa que hizo Bernanke fue sólida y rotunda. Argumentó que la relajación cuantitativa no es ni remotamente tan poco convencional como sostienen sus detractores. Si se examina el impacto que ha tenido en las condiciones financieras, incluyendo los tipos de interés a largo plazo, la volatilidad y los precios de las acciones, la flexibilización cuantitativa se parece mucho a la política convencional de los tipos de interés que creemos que entendemos. Así pues, las preocupaciones sobre los supuestos efectos adversos de la flexibilización cuantitativa son muy exageradas, y dar marcha atrás en el futuro tampoco será particularmente difícil. Bernanke rechazó las quejas sobre los precios de las materias primas y la inflación en los mercados emergentes y agregó que esos fenómenos están mucho más relacionados con las políticas monetarias laxas y los tipos de cambio excesivamente rígidos de las economías en desarrollo de rápido crecimiento.

En la primera conferencia de prensa pública que recientemente ofreció la Reserva Federal estadounidense, su presidente, Ben Bernanke, hizo una enérgica defensa de la muy criticada decisión de hacer compras masivas de bonos del Tesoro estadounidense, una política conocida como flexibilización cuantitativa. Sin embargo, ¿fue persuasiva su justificación?

La mayoría de los economistas consideran que su actuación fue imperiosa. Sin embargo, el hecho de que el dólar ha seguido cayendo mientras que los precios del oro siguen aumentando crea un fuerte escepticismo en los mercados.

Una de las cosas más difíciles de la banca central es que los inversores a menudo perciben un mensaje muy distinto del que el banco central trata de comunicar.

Por supuesto, la Reserva Federal se ha visto obligada a recurrir a la flexibilización cuantitativa o quantitative easing (QE, como la llaman los agentes del mercado) porque su herramienta habitual para ajustar la inflación y el crecimiento, el tipo de interés interbancario, ya es de cero. Con todo, el crecimiento económico de EE UU sigue siendo lento y va acompañado de un desempleo tenazmente elevado.

Se ha culpado a la QE de todo, desde las burbujas de los precios de los valores hasta los disturbios por los alimentos, pasando por el impétigo. Todo el mundo, desde los ministros de finanzas extranjeros hasta los caricaturistas, pasando por Sarah Palin, han atacado esa política.

Los críticos insisten en que la flexibilización cuantitativa es el fin del sistema financiero global, si no de la civilización misma. Su queja más reveladora es que se sabe muy poco sobre cómo funciona y que, por tanto, la Reserva Federal está arriesgando indebidamente el sistema financiero global para lograr una recuperación modesta de la economía estadounidense.

Tengan o no razón los críticos, una cosa está clara: dado que la Reserva Federal está retrasada con respecto a otros bancos centrales del mundo en lo que se refiere al ciclo de restricción monetaria y que las agencias de calificación de riesgo están barajando una reducción del rating del crédito estadounidense, el poder adquisitivo del dólar ha caído a un nivel sin precedentes frente a las monedas de los socios comerciales de EE UU.

Las observaciones del presidente de la Reserva Federal llegan en un momento crítico y sensible. A lo largo del próximo año es probable que la Fed entre en un ciclo de restricciones en el que aumentarán los tipos de interés de forma sostenida. No desea apresurarse porque la economía estadounidense aún es débil, como lo demuestra el mediocre crecimiento del 1,8% del primer trimestre. Pero no puede demorarse demasiado, pues las expectativas de inflación podrían aumentar a un nivel peligroso, lo que obligaría a la Reserva Federal a actuar de modo más contundente -a costa de un considerable sufrimiento económico- para eliminar la inflación del sistema.

Al aminorar la  flexibilización cuantitativa, Bernanke debe evitar otra trampa, a saber, un colapso inoportuno de los precios de los activos. Muchos agentes expertos de Wall Street están convencidos de que la relajación cuantitativa no es más que la política monetaria de Alan Greenspan (Greenspan Put) en esteroides. El culto al Greenspan Put surgió a raíz de que el anterior presidente de la Reserva Federal dijese que la institución no debía tratar de frenar un mercado de valores que subiera abruptamente, salvo en la medida en que dicho mercado socavara la estabilidad de los precios a largo plazo de los bienes comunes. Sin embargo, si el mercado de valores cae demasiado rápido, la Fed debe preocuparse por la posibilidad de una recesión y reaccionar con contundencia para amortiguar la caída.

¿Tienen razón los agentes? ¿Acaso la  flexibilización cuantitativa es simplemente la secuela del Greenspan Put? Es cierto que las tasas de interés extremadamente bajas de ahora alientan a los inversores a invertir sus fondos en valores de riesgo. Tal vez la Reserva Federal podría argumentar que es responsabilidad de los reguladores asegurar que las burbujas de valores no den lugar a un endeudamiento excesivo y a una posible crisis de deuda, aunque, por supuesto, la política monetaria debe ser uno de los elementos.

En vista de la lenta recuperación, Bernanke podría haber ido más lejos y sostener que la Reserva tenía la razón. Las autoridades monetarias de otras economías avanzadas, como el Banco Central Europeo, podrían estar reaccionando excesivamente ante la volatilidad de la inflación a corto plazo. No obstante, quizá por no querer causar problemas a sus contrapartes extranjeras, Bernanke adoptó un enfoque más cauteloso y se limitó a defender la política de la Reserva Federal como la más adecuada para Estados Unidos.

Al defender esa política, Bernanke tuvo que cuidarse de no decir nada que pudiera alarmar demasiado a los inversores. De hecho, estos ya tienen motivos suficientes para estar nerviosos: después de todo, tras la excepcional relajación de las condiciones financieras que ha implantado la Reserva Federal tendrán que venir restricciones extraordinariamente dolorosas. ¿Estará lista la economía cuando llegue ese momento? Explicar el inevitable viraje hacia las restricciones podría resultar ser un reto mucho más difícil que explicar las excepcionales flexibilidades de la  flexibilización cuantitativa.

La Reserva Federal debe recordar siempre que, por sereno y racional que sea su análisis, trata con mercados que pueden ser todo menos serenos y racionales. Precisamente debido a que en la cuestión de la relajación cuantitativa han entrado en juego muchas emociones, los efectos psicológicos del regreso a la normalidad serán peligrosos e imprevisibles. \

Kenneth Rogoff es profesor de Economía y Políticas Públicas de la Universidad de Harvard y fue economista jefe del FMI.

© Project Syndicate, 2011. Traducción de Kena Nequiz

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Dólar cae ante la mayoría de divisas tras conferencia de Bernanke

El dólar cayó el miércoles ante el euro y la mayoría de las principales divisas, luego de que Ben Bernanke, presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos anunciara en su iédita conferncia en 97 años de existencia del Fed, que concluirá su programa de compra de bonos en junio, como estaba planeado, al tiempo que no mostró apuro en endurecer su política monetaria.

El dólar ya se situaba en un mínimo de tres años contra las monedas principales y no lo ayudó una conferencia de prensa del jefe de la Fed, Ben Bernanke, donde pronosticó un crecimiento débil en el primer trimestre del 2011, aunque atribuyó esto a factores transitorios.

Fue la primera conferencia de prensa de un presidente del banco central en los 97 años de historia del organismo.

La política monetaria ultraflexible de la Fed es una fuente de problemas graves para el dólar, que ha perdido un 10 por ciento de su valor frente a una cesta de divisas desde su punto máximo en enero.

Las bajas tasas de interés se han combinado con un lento crecimiento y un alarmante déficit presupuestario, que llevó a Standard & Poor's a cambiar de "estable" a "negativo" su panorama sobre la calificación crediticia AAA de Estados Unidos la semana pasada.

"El comunicado del Comité Federal de Mercado Abierto de la Fed presentó pocos cambios y él (Bernanke) sólo reiteró eso" en la conferencia de prensa, dijo Gareth Sylvester, estratega senior de la firma Klarity FX en San Francisco.

"Es status quo", agregó.

El euro subió un 1 por ciento a 1,4785 dólares EUR= tras haber escalado a 1,4791 dólares, su máximo desde diciembre del 2009. Los operadores señalaron que cuentas soberanas asiáticas y de Oriente Medio buscaban comprar euros ante cada retroceso de la moneda.

Participantes del mercado dicen que un quiebre sostenido en los niveles del euro podría abrir el camino a la marca psicológicamente clave de 1,50 dólares.

Ante una cesta de monedas de referencia, el dólar .DXY se desplomó a un mínimo de tres años a 73,284, bajando cerca de un 10 por ciento desde su punto más alto de enero, y muchos operadores esperan que el índice caiga a su mínimo histórico de julio del 2008 de 70,698.

"Realmente no hay nada trabajando a favor del dólar en estos momentos", dijo Greg Anderson, estratega de G10 en CitiFX en Nueva York.

"Los diferenciales de tasas están trabajando firmemente contra el dólar, estamos en un ambiente de riesgo y el sentimiento general ante el dólar es abrumadoramente pesimista", indicó.

La Fed dijo que espera que el crecimiento del PIB en todo el año se mantenga en un rango del 3,1 por ciento al 3,3 por ciento, en comparación con las estimaciones previas de entre un 3,4-3,9 por ciento.

No obstante, los diferenciales de rendimientos favorecieron al dólar frente al yen, ante las expectativas de que el banco central de Japón mantenga las tasas de interés en un nivel bajo, quizás durante más tiempo que la Fed. El yen fue una de las pocas divisas contra las cuáles el dólar pudo repuntar, subiendo un 0.7 por ciento a 82.03 yenes JPY=.

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Wall Street cierra en positivo tras conferencia de Bernanke

 Wall Street cerró hoy en positivo tras la inédita conferencia de prensa del presidente de la Banco Central o Reserva Federal de Estados Unidos, Ben Bernanke, al término de su reunión sobre política monetaria, de forma que el Dow Jones de Industriales, su principal indicador,que agrupa a las 30 mayores empresas cotizadas en Estados Unidos, sumó 95,59 puntos para acabar en 12.690,96 unidades, el selectivo S&P 500 subió el 0,62% (8,42 enteros) para cerrar a 1.355,66 puntos y el índice compuesto del mercado Nasdaq ganó el 0,78% (22,34 unidades) para terminar en 2.869,88 enteros.  acabó con un ascenso del 0,76%. 

Todos los componentes de ese índice cerraron en positivo -a excepción de la tecnológica Cisco (-1,88%)-, liderados por el conglomerado General Electric (2,74%), la farmacéutica Pfizer (2,18%), la operadora de telefonía móvil Verizon (1,65%) y la también farmacéutica Merck (1,63%), esta última tras anunciar hoy mismo que realizará una recompra de sus acciones por valor de 5.000 millones de dólares. 

También cerró en positivo el fabricante de productos para la higiene personal Johnson & Johnson (0,95%), que informó este miércoles que pagará 21.300 millones de dólares por la firma suiza Synthes, fabricante de equipos médicos e implantes ortopédicos, en la que supone la mayor adquisición de su historia. 

Fuera de ese índice, la petrolera estadounidense Conoco Phillips se dejó el 1,7% tras revelar que en el primer trimestre de 2011 ganó 3.028 millones de dólares, el 44,32% más que en el mismo periodo del año precedente impulsada por el encarecimiento del crudo, aunque se vio afectada por la inestabilidad en Libia. 

En el mercado Nasdaq, la tienda por Internet Amazon se disparó el 7,86% un día después de haber anunciado que ganó 201 millones de dólares durante el primer trimestre de 2011, el 32,77% menos que en el mismo periodo de 2010, aunque fue capaz de aumentar sus ingresos en 38,22%, hasta 9.857 millones de dólares, por encima de lo previsto por los analistas. 

En ese mismo mercado subió Google (0,93%) y Apple bajó (-0,08%) en un día en el que el Congreso estadounidense convocó a esas compañías para comparecer el próximo 10 de mayo y explicar los sistemas de rastreo de sus dispositivos móviles, en una audiencia sobre privacidad. 

En otros mercados, el petróleo subió a 112,76 dólares por barril, el oro volvió a batir un récord histórico al cerrar a 1.517,1 dólares la onza, el dólar bajó frente al euro (que se cambiaba por 1,4794 dólares) y la rentabilidad de la deuda pública estadounidense a 10 años ascendía al 3,35%.

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Bernanke dará este miércoles su primera histórica rueda de prensa, la primera en 97 años del FED

Ben Bernanke, presidente de la Reserva Federal estadounidense, acabará esta semana con 97 años de tradición en una institución caracterizada por el secretismo con su primera rueda de prensa tras la reunión del FOMC, el miércoles.

Será la primera de las cuatro ruedas de prensa que Bernanke, en aras de la transparencia, ha prometido dar cada año, al menos mientras dure su segundo mandato, que concluye en el 2014.

Para lo que queda de año se han convocado otras tres conferencias de prensa, tras las reuniones que concluirán el 27 de abril, el 22 de junio y el 2 de noviembre. Todas ellas serán difundidas simultáneamente por la página web de la Fed.

El Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC, por sus siglas en inglés) empieza mañana unareunión de dos días para analizar la política monetaria y la evolución económica del país.

Al término de la reunión, el miércoles, la Fed difundirá como es habitual un documento que, tradicionalmente, contiene enunciados crípticos sobre la evolución de los tipos de interés, que los analistas tienen que interpretar para deducir cuáles serán los próximos movimientos monetarios.

Sin embargo, en esta ocasión, la atención no estará centrada en el comunicado, sino en las explicaciones que dará a continuación el propio presidente de la Fed, que responderá a las preguntas de la prensa durante 45 minutos, en una comparecencia que podrá seguirse por internet.

Se trata de una iniciativa inédita en la Fed, aunque no en otras autoridades monetarias. El presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet, comparece regularmente ante la prensa tras las reuniones del organismo.

La presencia ante la prensa del máximo responsable de la autoridad monetaria dará una nueva dimensión a las siempre importantes reuniones del Comité de Mercado Abierto.

La comparecencia de Bernanke hará que los mercados no se dejen llevar por sus interpretaciones del comunicado final de la reunión, al ofrecer explicaciones más precisas sobre las actuaciones de la Fed.

Además, servirá para frenar la influencia publica de los miembros del Comité que votan en contra de la opinión mayoritaria, y que suelen hablar con la prensa al término del encuentro. Al unificar bajo su voz la versión del organismo, Bernanke evitará que las voces discrepantes distorsionen el mensaje de la autoridad monetaria.

Para muchos observadores, la presencia de Bernanke ante los medios servirá para reducir la volatilidad de los mercados que sigue a la publicación del comunicado. Para otros, el presidente de la Fed alterará aun mas la marcha de las bolsas con sus respuestas sobre la marcha de la economía.

En cualquier caso, el momento elegido para comenzar estas comparecencias publicas no deja de ser oportuno, cuando la Fed está bajo la lupa por su actuación ante una economía que se tambalea bajo el peso del déficit y un empleo que no acaba por despegar.

El banco central se enfrenta, además, a fuertes críticas de los legisladores por el estímulo masivo, 600.000 millones de dólares, que está inyectando en el mercado mediante la compra de bonos, y que no acaba de reflejarse en un fuerte crecimiento económico. Para muchos detractores, la Fed, con su máquina imparable de imprimir dinero, está sentando las bases para que se dispare la inflación, lo que pondría en peligro la recuperación de la mayor economía del mundo.

De momento no se espera que la autoridad monetaria se plantee un alza de los tipos de interés, que se encuentran por debajo del 0,25% desde finales del 2008. La atención, por tanto, estará en las pistas que Bernanke pueda dar sobre el final del estímulo económico, lo que seguro se traducirá en fuertes movimientos en el mercado de la deuda.

Conscientes del peso que tendrán sus palabras, Bernanke lleva semanas preparando las preguntas y ensayando las respuestas, bajo el difícil equilibrio de satisfacer la curiosidad de la prensa, pero sin distorsionar los mercados.

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