$2450 millones pagó Pdvsa por vencimiento de Bono 2011

Pdvsa, principal fuente financiera del proyecto socialista de Hugo Chávez, ha aumentado velozmente su nivel de endeudamiento y en lo que va del 2011 ha emitido 7.933 millones de dólares en tres operaciones con bonos.Petróleos de Venezuela o Pdvsa, pagó 2.450 millones de dólares por el vencimiento de su bono al 2011, con lo que su deuda financiera se redujo a 29.515 millones de dólares, dijo el lunes el presidente de la firma, Rafael Ramírez, citado por medios locales.

El mes pasado además amarró un crédito por 1500 millones de dólares con un grupo de bancos liderados por el japonés JBIC que pueden ser pagados con crudo.

El Petrobono 2011, con cero cupón, fue emitido en el 2009 por 3 mil millones de dólares y fue objeto de un canje a finales del año pasado mediante el cual se intercambiaron 550 millones de dólares por bonos con vencimiento al 2013.

Ramírez, citado por el diario local, El Universal, dijo que desde el jueves pasado se hizo la operación.

Operadores del mercado esperaban que PDVSA optara por otro canje del Petrobono 2011, en lugar de pagar al contado.

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Bonos venezolanos bajaron fuertemente por regreso de Chávez a Venezuela

Los bonos venezolanos habían experimentado un alza tras el reposo de Chávez en Cuba., pero bajaron con fuerza el martes tras el sorpresivo retorno del presidente Hugo Chávez al país el día previo, cuando prometió vencer al cáncer que lo afecta.

Para el director de la Escuela de Economía de la UCV, José Guerra, esta situación es coyuntural por la volatilidad que caracteriza a los mercados financieros. “Primero, los bonos habían subido tras la ausencia del Presidente y ahora que no se tiene un desenlace final previsible vuelven a caer”, dijo.

Por su parte, Jesús Faría, vicepresidente de la Comisión de Finanzas, rechazó que exista una relación entre la recuperación de los bonos venezolanos y la ausencia temporal del jefe de Estado.

“Creo que eso carece de cualquier tipo de racionalidad económica. Aquí hay un gobierno trabajando y que ha continuado con sus labores”, enfatizó. Para el parlamentario la enfermedad del Presidente “no tiene por qué afectar el desempeño de la economía venezolana”.

A la 1:15 GMT, el bono de referencia venezolano con vencimiento al 2027 retrocedía 2,125 puntos, hasta 74,250%, con un rendimiento que subía 13,118%, según datos de Thomson Reuters.

Con información de Reuters y El Mundo

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Gobierno venezolano prevé colocar Bs 18 mil millones en bonos en el tercer trimestre

El Ministerio de Planificación y Finanzas de Venezuela  en el cronograma de subastas de bonos de la deuda y Letras del Tesoro notifica que semanalmente serán colocados 1,4 mil millones de bolívares en papeles y estima ofertar en este tercer trimestre del año 18,2 mil millones de bolívares en bonos.

Para este año el Gobierno contempló un endeudamiento inicial de 52 millardos de bolívares, pero bajo el argumento de que se requerían recursos para las nuevas misiones se gestionó un endeudamiento adicional por 45 millardos de bolívares.

Este año el Gobierno tiene que emitir en total 97 millardos de bolívares en papeles. Analistas han explicado que esas operaciones en gran medida se efectuarán en el mercado interno. Las emisiones en moneda extranjera se calculan en 3 millardos de dólares.

El mayor endeudamiento por parte del Gobierno central tendrá incidencia en los pagos a futuros. Las proyecciones realizadas por Finanzas en abril señalaban que en tres años se tienen que pagar 31 millardos de dólares.

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El Global 2027 avanzaba hasta 78,00 tras noticia de cáncer de Chávez

El Global 2027 avanzaba hasta 78,00 a las 1144 GMT, de acuerdo a datos de Reuters, con un rendimiento del 12,4%. "El temor por la salud del presidente Chávez podría ser interpretado de varias maneras, pero desde la perspectiva del mercado las primas de riesgo deberían declinar", dijo Richard Segal, analista de mercados emergentes en Jefferies. Eeste bono de referencia venezolano con vencimiento al 2027 subía 3,5 puntos al inicio de la jornada de Estados Unidos el viernes a su máximo nivel desde mayo del 2010, por especulaciones del mercado sobre un cambio de liderazgo en el país. 

El costo para asegurar la deuda venezolana contra la moratoria, entre los más altos del mundo, caía 10 puntos básicos en el mercado CDS a cinco años, a 990 puntos básicos, según Markit. 

Los CDS de Venezuela han caído 100 puntos básicos en la semana por los rumores sobre la salud de Chávez.

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Esperando la nueva emisión privada de bonos Pdvsa

Petróleos de Venezuela (Pdvsa) hará lo que se conoce como una colocación privada de bonos con el Banco Central de Venezuela (BCV). Es decir, que la emisión de estos papeles no estará abierta al público en general como ha ocurrido anteriormente, la más reciente de ellas en febrero pasado. En esta ocasión Pdvsa usará la operación para pagarle 1.500 millones de dólares al BCV. Reuters obtuvo la semana una declaración al respecto de un vocero del alto Gobierno. Esta versión indica que Pdvsa hará la reapertura de alguno de los bonos ya emitidos y en el mercado se ha asumido que se trata de la reapertura del bono PDV 2022. 

De una u otra manera estos papeles terminarán alimentando al mercado cambiario, porque al pasar al Banco Central de Venezuela (BCV) servirán para nutrir el Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera (Sitme). 

Varias firmas especializadas no descartan la salida al mercado de más operaciones con bonos. Ecoanalítica, por ejemplo, estima que Pdvsa podría vender 3 millardos de dólares y la República entre 3 y 4 millardos de dólares más. Pero, en sus escenarios, también ve posible que el Gobierno haga una emisión por 5 millardos de dólares y que Petróleos de Venezuela (Pdvsa) salga a los mercados internacionales por 3 millardos de dólares. En todo caso, Ecoanalítica estima que esas emisiones ocurrirán en lo que resta de año. 

Lo que sí hay que tomar en cuenta es que Pdvsa comienza a mostrar señales de alerta que el mercado detecta. Bank of America, por ejemplo, anunció la semana pasada que bajará el peso que tienen los bonos de Pdvsa en su portafolio de inversión debido a las muestras de un deterioro en el flujo de caja de la petrolera.

Pdvsa ya ha anunciado que pactó con bancos japoneses una línea de crédito de 1.500 millones de dólares que se pagará con envíos de hidrocarburos, según han señalado fuentes niponas. Además de esto, el propio presidente de la petrolera, Rafael Ramírez, informó a Reuters que espera recibir dos créditos por 5.500 millones de dólares de bancos chinos e italianos para financiar proyectos en la Faja del Orinoco. 

Aun cuando los bonos se recuperaron al cierre de la semana pasada, han sido castigados, elemento que no hay que perder de vista al analizar este mercado como una opción de inversión.

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Emisión de $1500 millones en bonos Pdvsa conllevan a oxigenar Sitme

"Los altos precios del crudo, el resultado positivo de la economía, y el aumento de las reservas crean condiciones para que en los próximos meses haya alguna de emisión de Pdvsa". La emisión privada de papeles que realizará Pdvsa por $1.500 millones -posiblemente mediante la reapertura del bono 2022- estará dirigida al Banco Central de Venezuela para cumplir con los pagarés de la Tesorería que emitió Pdvsa, y que están en poder del BCV. 

Una fuente del alto Gobierno, citada por Reuters, indicó que la emisión se ejecutará en menos de un mes y servirá para pagar $1.500 millones al Banco Central. Posteriormente, la misma fuente señaló que la reapertura en realidad "se podría realizar con cualquier bono que Pdvsa tenga a disposición". 

Esa deuda de la industria con el BCV era de $4,4 millardos, y se ha estado cancelando por partes. Entre agosto 2010 y enero 2011 se realizaron dos pagos mediante emisiones de bonos, y ahora la estatal se prepara para saldar el remanente de esa obligación, que según fuentes oficiales se atendería en efectivo y con papeles. 

Para el director de Ecoanalítica, Asdrúbal Oliveros, la nueva emisión privada se convertirá en un mecanismo para oxigenar la liquidación de papeles dentro del Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera (Sitme). 

Aunque todavía no se ha confirmado que efectivamente se trate del bono Pdvsa 2022, Oliveros explica que ese es un bono muy apetecido por tener un cupón muy elevado (12,75%) y que podría ser administrado por el BCV para alimentar el mercado sobre todo en el período de agosto a noviembre cuando se incrementan las importaciones para cubrir la demanda de la temporada navideña. 

Con esta operación, la industria en este semestre habrá adquirido deuda por 9 millardos de dólares. En el primer trimestre realizó las reaperturas de los bonos 2017 y 2022 por $3.000 millones cada una, y este mes firmará un préstamo con el JBIC de Japón por la cantidad de $1.500 millones. 

Con los compromisos la deuda financiera de la industria superaría los $30.000 millones, cuando el pasado año terminó en $24.950 millones. 

Entre junio y julio, Pdvsa además tendrán que afrontar pagos. El próximo 10 de julio deberá cancelar $2.350 millones por el vencimiento del Petrobono 2011. Este papel fue llamado para un canje en noviembre, del que solo se recibieron por el monto de $650 millones. 

Para Oliveros todo indica que Pdvsa cumplirá con ese compromiso, al contar con precios por encima de $85 por barril de crudo. Ello, aunado a que los mercados no perciben esta emisión privada como señal de problemas en el flujo de caja, resultaría en un mejor perfil del riesgo para Venezuela y Pdvsa. 

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Pdvsa reabrirá bono 2022 por $1.500 millones en menos de un mes

Pdvsa ha realizado dos operaciones con bonos en el 2011 por un total de 6.150 millones de dólares y la próxima semana firmaría un crédito con el japonés Jbic por 1.500 millones de dólares.“Vamos a tener una reapertura del bono Pdvsa 2022 en una operación privada para pagar al Banco Central, por 1.500 millones de dólares en menos de un mes”, dijo la fuente del Gobierno. Pdvsa piensa reabrir en menos de un mes su bono al 2022, pero la emisión de 1.500 millones de dólares será absorbida por el Banco Central, dijo el jueves una fuente del Gobierno.

Sin embargo, no estaba claro qué parte de ese monto sería destinada al pago de obligaciones anteriores de Pdvsa con el Banco Central.

Luego agregó que la reapertura en realidad “se podría realizar con cualquier bono que PDVSA tenga a disposición”,

La fuente agregó que el Banco Central está recomprando deuda venezolana para alimentar un sistema alternativo de cambios, pero no detalló de qué bonos se trata.

Dijo además que el Gobierno y Pdvsa continuarían emitiendo bonos para cumplir con las leyes de endeudamiento vigente.

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Impacto de la sanción de Estados Unidos sobre los bonos Pdvsa y de Venezuela

La sanción de Estados Unidos contra la estatal petrolera venezolana Pdvsa por vender gasolina a Irán, tiene consecuencias sobre las opciones de la estatal para levantar financiamiento en ese territorio y limita la emisión de nuevas licencias de exportación hacia Venezuela en el área de tecnología petrolera. Washington aclaró que la compra de cerca de un millón de barriles diarios de petróleo venezolano se mantiene en pie. El anuncio de la sanción se tradujo en un impacto puntual en el mercado de deuda que, al final, inquieta al ciudadano común que invirtió en algún bono de la República o que está a la espera de una nueva emisión de papeles como una manera lícita de tener acceso a divisas. 

Ya en concreto, al cierre de la semana, los principales papeles se cotizaban así: el PDV 2022 estaba en 77,2%, el PDV 17 en 70% y el bono de la República Global 22 en 84,6% 

El mercado espera nuevas emisiones de bonos en dólares adquiribles en bolívares para esta segunda parte del año, tanto de la República como de la propia Pdvsa. Pero la incertidumbre de los últimos días puede complicar este escenario o, mucho más probable, retrasarlo un poco, ya que al Estado le resultan más costosas estas operaciones en la medida en que la deuda venezolana es vista como de alto riesgo por los mercados. A más riesgo, tiene que hacer ofertas más atractivas para captar inversionistas. 

Ya en febrero pasado Pdvsa sintió el peso de la desconfianza. Emitió sus bonos con vencimiento en el año 2022 ofreciendo una elevadísima tasa de 12,75%. 

Los analistas de mercado destacan un hecho en particular de toda esta circunstancia: en la medida que no se limite la exportación petrolera de Venezuela no hay razones para temer y más cuando la cotización del petróleo venezolano ronda los 100 dólares por barril. 

De hecho, es posible pensar que los bonos ya tocaron el fondo de esta coyuntura y, salvo que nuevas noticias se produzcan y afecten la percepción del país y/o de su principal industria, el repunte comienza a sentirse. 

Además, los precios bajos de los papeles no siempre son motivo para alarmarse, incluso algunos piensan que son un buen momento para hacerse con bonos como los PDV 2022 precisamente por su alto rendimiento. 

Quien invierte en este tipo de instrumentos debe tener claro que se trata de un mercado riesgoso, volátil y que debe ser monitoreado constantemente para calcular el mejor momento para realizar cualquier operación. 

Si tiene alguna duda 

háganosla saber a través de 

cgomez@eluniversal.com

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Títulos de Pdvsa y la República culminan la semana en descenso

El Sitme, sistema que permite adquirir divisas a las empresas que no reciben dólares en Cadivi se nutre de bonos y la caída en el precio de los títulos de la República de Venezuela, a raíz de las sanciones de Estados Unidos a Pdvsa, impacta la oferta y solamente durante esta semana el Banco Central apenas colocó  169 millones de dólares, una magnitud que se traduce en el nivel más bajo de las últimas seis semanas. 

En el Sitme las empresas compran con bolívares, en el BCV, bonos en dólares emitidos por la República o Pdvsa que luego revenden en el exterior para obtener divisas a un tipo de cambio de 5,30 bolívares. 

Tras prácticamente agotar los bonos de Pdvsa que vencen en 2017 el Banco Central ha tenido que comenzar a ofertar los títulos de la empresa que vencen en 2022, pero el declive en el precio complica el escenario. 

El problema es que estos bonos fueron comprados por el BCV y las entidades financieras públicas a Pdvsa a un tipo de cambio de 4,30 bolívares por dólar, de tal forma, que si el título se cotiza en el mercado por debajo de 81% de su valor registrarán pérdidas. 

Podrían soportar un declive hasta 77% si se toman en cuenta los intereses cobrados. 

Al cierre de esta semana los bonos de Pdvsa que vencen en 2022, tras una constante caída a raíz de la incertidumbre generada por las sanciones, se cotizan a 77,8% de su valor y el BCV ha optado por recortar la oferta en el Sitme. 

En general todos los bonos de la República y de Pdvsa culminan la semana a la baja, algo que tiene consecuencias para las finanzas públicas. 

Si Pdvsa o el Gobierno necesitan emitir bonos para obtener financiamiento en lo que resta del año y no se recupera el precio de los títulos, la República tendrá que cancelar una elevada tasa de interés. 

Bancos de inversión como JP Morgan consideran que a pesar del salto estelar de los precios del petróleo Pdvsa y el Ministerio de Finanzas emitirán bonos por el orden de 5 mil millones de dólares en el segundo semestre del año. 

En su informe semanal Econométrica explica que las sanciones de Estados Unidos "se han sentido a lo largo de toda la curva de los bonos, con particular fuerza en los de Pdvsa". 

El riesgo país, un termómetro que mide la diferencia entre el rendimiento que exige un inversionista para no comprar bonos del Tesoro de Estados Unidos y adquirir papeles venezolanos, también refleja el impacto, tras ubicarse el pasado 25 de mayo en 11,21%. 

"A partir de inicios de abril el riesgo país ha aumentado, esta tendencia se acentuó a raíz del anuncio de las sanciones a Pdvsa. Es importante destacar que Venezuela tiene actualmente la segunda deuda soberana más riesgosa del mundo, solo por detrás de la griega", señala Econométrica. 

Si bien ha habido un aumento esta semana el riesgo país de Venezuela es el más elevado entre las principales economías latinoamericanas desde 2007, en un entorno donde la administración de Hugo Chávez implementa una política de estatizaciones y el país incrementa la dependencia en los precios del petróleo. 

Analistas financieros consideran que en el comportamiento del riesgo país también ha incidido el acelerado crecimiento de la deuda externa en un período de elevados precios del petróleo, así como el continuo descenso en la capacidad de producción de Pdvsa.

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Bonos de Pdvsa persisten en tendencia a la baja por temores sobre la sanción a Pdvsa

El bono de Pdvsa que vence en 2022 culminó la jornada en 79% de su valor con una caída de 0,75 puntos y el resto de los títulos también cerró a la baja. debido en gran parte a los temores de los inversionistas por las sanciones impuestas por Estados Unidos a Pdvsa y la reacción que ha tenido el gobierno venezolano.

El Banco Central comenzó a utilizar los bonos de Pdvsa que vencen en 2022 para alimentar al Sitme. 

En meses anteriores el BCV ya los había utilizado en mínimas cantidades a un promedio de 6 millones de dólares diarios. 

Los bancos públicos, que tienen mil millones de dólares invertidos en bonos de Pdvsa 2022 necesitan que el título se cotice como mínimo en 81% de su valor para venderlos a través del Sitme y no registrar pérdidas. 

Bancos de inversión estiman que estas entidades financieras han registrado leves pérdidas que podrían ser compensadas con la elevada tasa de interés que reciben los bonos cada semestre.VS

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Ecoanalítica: habrán más emisiones de bonos este año en Venezuela

Ecoanalítica pronostica que en Venezuela puede haber dos emisiones, una de Pdvsa por $3.000 millones a mediados de año, y otra de la República, de entre 2.000 millones a 2.500 millones, en los últimos tres meses de 2011. 

No hay que olvidar que Pdvsa en su última emisión terminó pagando un cupón muy elevado, lo que no hace propicio un nuevo lanzamiento de papeles al mercado en lo inmediato. 

Esta misma semana el ministro de Finanzas, Jorge Giordani, fue consultado por la prensa sobre este tema y se limitó a señalar que el Gobierno tiene una programación de endeudamiento para el año y la misma se va ejecutando según lo convenido, por lo que no arrojó luces al mercado sobre este particular. 

En todo caso los interesados deben estar atentos, mantenerse informados sobre las decisiones oficiales y sostener comunicación con su banco que, a fin de cuentas, será el ente a través del cual podrán concretar la operación. 

Desde el 30 de marzo de 2011 hasta el 16 de agosto de 2011 Italcambio y Munditur no podrán tramitar nuevas solicitudes de Autorización de Adquisición de Divisas, a través del Sistema de Administración de Divisas, por decisión de la propia Cadivi. 

Cadivi les suspendió por 90 días a ambas casas de cambio la autorización como operadores cambiarios por "el incumplimiento reiterado de la normativa cambiaria y de las obligaciones contenidas en el Convenio para regular la actividad del Operador Cambiario Autorizado". 

Cadivi informó que las dos casas de cambio sí pueden hacer ante esa comisión las solicitudes que estaban en trámite hasta la fecha de suspensión, es decir, hasta el 30 de marzo. 

"Quienes hayan consignado la documentación ante los citados Operadores Cambiarios suspendidos y no haya sido certificada en el Sistema de Administración de Divisas podrán retirar sus expedientes y tramitar su solicitud nuevamente ante otro Operador Cambiario Autorizado". Es decir, que podrán acudir a las oficinas de Italcambio y Munditur para solicitar las carpetas consignadas y poder introducirlas ante otra institución financiera, según los parámetros establecidos. 

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BancTrust:La cotización de los bonos venezolanos experimentaron un rebote en la sesión de ayer

La cotización de los bonos venezolanos experimentaron un rebote en la sesión de ayer y "probablemente culminen la semana sin grandes cambios", indicó la firma BancTrust.

El movimiento era esperado ante la llegada de los bonos Pdvsa2022 al mercado secundario con su liquidación el día de ayer. Estos papeles abrieron hoy 76,75%/77,80%. BancTrust considera que pueden subir medio punto porcentual más. 

"La curva seguirá impactada por el flujo del Sitme en los próximos 45 días", detalla el reporte. 

El bono Global 2022, referencial de los papeles nacionales, tuvo un ligero rebote. Y actualmente el precio es de 84,7%/85,3%. Este título podría subir unos 0,75 puntos porcentuales.

Por su parte, el Global 2027 retomó su tendencia al alza en el corto plazo y se tranza cercano a los 72,20%/72,7%.

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Venezuela; alta demanda de Bonos 2022 deja clara escasez de divisas

En marzo del año pasado el Ministerio de Finanzas clausuró el mecanismo de permuta, que permitía comprar dólares libremente a través de las casas de bolsa y, desde entonces, el mercado se enfrenta a una fuerte sequía de divisas. 

Para sustituir al permuta el Ejecutivo creó el Sitme, un sistema donde se adquieren dólares a un precio superior al oficial pero inferior al permuta, el problema, es que la oferta es muy pequeña. 

Al contrastar lo asignado por el Sitme y la demanda que han tenido los bonos emitidos por Pdvsa, que también permiten adquirir dólares, queda clara la escasez de divisas. 

En ocho meses de funcionamiento el Sitme ha otorgado 5 mil 893 millones de dólares y la demanda por los bonos de Pdvsa superó en 56% esta cifra, alcanzando 9 mil 075 millones de dólares. 

Pdvsa no cubrió todas las expectativas y tan solo asignó 3 mil millones de dólares a empresas y particulares. 

Otra manera de observar las deficiencias del Sitme es que mientras ha estado en funcionamiento, en total, Pdvsa y la República le han vendido al mercado 9 mil millones de dólares a través de tres emisiones de bonos, una cantidad que supera todo lo entregado por el Sitme desde junio de 2010. 

En el Sitme las empresas y los particulares compran con bolívares bonos públicos en dólares que luego revenden en el exterior para obtener divisas. 

La firma ODH explica en un informe sobre el tema que "el sistema requiere de un continuo aporte de títulos públicos que alimente la demanda, ya que al estar el precio controlado todos desean comprar divisas pero no así vender. Un mecanismo perverso que pareciera no ser sostenible en el tiempo, al menos sin debilitar las finanzas públicas". 

Agrega que "entre controles de las cantidades máximas a demandar por personas o compañías, trabas burocráticas, el Sitme pareciera no estar satisfaciendo las condiciones de la demanda de divisas, al menos no de la forma dinámica que la economía necesita". 

Las emisiones de bonos de la República y Pdvsa no son continuas, ocurren esporádicamente, por lo tanto, los empresarios no pueden contar con esta vía para adquirir los dólares que no reciben a través del Sitme o el mercado oficial controlado por la Comisión de Administración de Divisas (Cadivi). 

En el Sitme el dólar tiene un precio de 5,30 mientras que el tipo de cambio oficial es de 4,30. 

La demanda de dólares es elevada en una economía donde las importaciones han aumentado su peso desde 15% del PIB en 2003 hasta 21% en los últimos cuatro años. 

Al mismo tiempo, la tasa de interés que la banca paga a los ahorristas no compensa la inflación, por tanto, las personas buscan proteger el dinero comprando dólares. 

Otro factor a tomar en cuenta es que el dólar, a pesar de la última devaluación, continúa estando barato. 

El bolívar acumuló una fuerte sobrevaluación en los últimos cinco años y, de acuerdo con Barclays Capital, el tipo de cambio de equilibrio es de 6,3 bolívares por dólar. 

En estas condiciones, señala Barclays, la demanda de dólares en Cadivi y el Sitme es prácticamente ilimitada. 

El desajuste en el mercado es típico en una economía que acumula ocho años bajo un férreo control de cambio. 

ODH afirma que "el control de cambio ha tenido un impacto directo en el libre funcionamiento de las empresas. Lo que en principio fue una forma de evitar la fuga de capitales producto de la poca confianza en la moneda nacional dada la coyuntura venezolana, se ha transformado en un poderoso mecanismo burocrático". 

Agrega que "lejos de suavizar las implicaciones y consecuencias negativas que tiene un control cambiario la política del Gobierno ha sido cada vez más restrictiva". 

vsalmeron@eluniversal.com

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Gobierno español aprueba ayuda de 400 euros para formar jóvenes

El Consejo de Ministros ha aprobado un real decreto que incluye un plan de choque para fomentar la contratación parcial y el nuevo programa de ayuda a los desempleados sin prestación.

Será en un Real Decreto donde el Gobierno plasmará la nueva ayuda a los desempleados que sustituirá a los 426 euros del programa temporal de protección por desempleo e inserción (Prodi).

De acuerdo con la información ofrecida hoy por el Ministerio de Trabajo, la nueva ayuda de los 400 euros para los parados sin rentas vinculada a la recualificación profesional tendrá un coste anual de 400 millones de euros y beneficiará a cerca de 80.000 desempleados al mes.

Los parados que se hayan beneficiado del antiguo Prodi no puedan solicitar la nueva ayuda.

Respecto a las políticas activas de empleo, se han fijado bonificaciones de cuotas para las empresas cuando transformen en indefinidos los contratos a tiempo parcial de jóvenes menores de 30 años y de personas en desempleo de larga duración.

Para ello, la jornada de los contratos deberá ser de entre el 50% y el 75% de la habitual. En el caso de las empresas con plantillas inferiores a los 250 trabajadores, esta reducción de cuotas será del 100%, mientras que para el resto no superará el 75%. Por otro lado, la bonificación será de un año para los contratos indefinidos y de al menos seis meses para los temporales.

Además, durante el año de vigencia del plan, aquellas empresas que conviertan uno de estos contratos a tiempo parcial temporales a indefinidos podrán beneficiarse de las bonificaciones a la conversión contempladas en la reforma laboral.

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Demanda del bono de Pdvsa 2022 triplicó la oferta en Venezuela

En un entorno donde las personas buscan protegerse de la mayor inflación de América Latina y las empresas necesitan divisas para importar, los bonos de Pdvsa han resultado insuficientes para satisfacer la demanda. 

Los bonos de la principal empresa del país están denominados en dólares, pueden comprarse con bolívares y luego revenderse en el exterior para obtener divisas legalmente. 

En un comunicado oficial Pdvsa precisa que la empresa colocó bonos, con vencimiento en 2022, por un monto de 3 mil millones de dólares, mientras que la demanda triplicó esta cifra y llegó a representar 9 mil 075 millones. 

Las personas naturales que aspiraron a recibir entre 3 mil y 10 mil dólares recibirán todo lo solicitado. 

El resto de las personas naturales sólo recibirán 10 mil dólares, de tal forma, que quien solicitó 20 mil dólares apenas obtendrá la mitad. 

Las cajas de ahorro y fondos de pensiones que se decidieron a adquirir bonos de Pdvsa recibirán todo lo solicitado, lo que los convierte en los grandes beneficiados. 

Las empresas que se desenvuelven en los sectores de alimentos, salud, maquinaria y equipos o proveedores de Pdvsa, obtienen el 100% de su orden de compra si oscila entre 3 y 20 millones de dólares. 

Las que hayan solicitado un monto mayor, sin importar cuál, recibirán 20 millones.

Las empresas que no pertenecen a los sectores considerados como prioritarios tienen como monto máximo 50 mil dólares, con lo que queda clara la intención de privilegiar a las áreas de la economía donde la inflación se sintió con mayor fuerza en enero. 

Entre la banca pública y privada también se ha aplicado un criterio distinto. Las entidades financieras del Estado reciben todo lo solicitado entre 3 millones y 100 millones de dólares. 

Los bancos privados tan solo recibirán un máximo de 5 millones de dólares. 

Pdvsa indica que una porción de los bonos será entregada al Banco Central de Venezuela "para ser utilizados en sus operaciones financieras, así como en las operaciones del Sistema Integral de Transacciones en Moneda Extranjera (Sitme)". 

A través del Sitme las empresas compran con bolívares bonos en dólares en el Banco Central, que luego negocian en el exterior para obtener divisas a un tipo de cambio de 5,30 bolívares por dólar. 

Tomando en cuenta el precio al que el nuevo bono de Pdvsa se está cotizando en el mercado internacional, los dólares que podrán obtenerse con su venta tendrán un precio que rondará los 6 bolívares al incluir la comisión que cobran los bancos. 

Pdvsa cancelará a quienes conserven el nuevo bono una tasa de interés de 12,75%, las más alta pagada alguna vez por la principal empresa del país. 

En buena parte Pdvsa ha asumido esta elevada tasa para impedir que el precio del dólar en el mercado paralelo se distancie en gran medida del tipo de cambio oficial, de 4,30 bolívares por dólar y del establecido en el Sitme. 

Si el bono tiene una tasa de interés más alta el papel puede ser revendido a un precio mayor y el dólar resulta en torno a los 6 bolívares, de lo contrario, analistas indican que hubiese superado fácilmente los 7 bolívares. 

Fuentes financieras esperan que Pdvsa recurra nuevamente al mercado en lo que resta de año con otra emisión por 3 mil millones de dólares.VS

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Vence hoy 11 am órdenes de compra Bonos Pdvsa 2022¿Por qué tan poco tiempo?

Hoy al mediodía vence el lapso para enviar las órdenes de compra para personas naturales y jurídicas convocadas, en este último caso principalmente las relacionadas con los sectores de alimentos, salud, maquinaria y equipos y petróleo

Petróleos de Venezuela comenzó su cronograma de emisiones de papeles para 2011 con la oferta pública del Bono Amortizable Pdvsa 2022 por 3 mil millones de dólares y con vencimiento el 17 de febrero del 2022.

De acuerdo al cronograma estipulado por Pdvsa, hoy a las 11 de la mañana vence el lapso para enviar las órdenes de compra para personas naturales y jurídicas convocadas, en este último caso principalmente las relacionadas con los sectores de alimentos, salud, maquinaria y equipos y petróleo. A partir de las 4.00 de la tarde Pdvsa anunciaría los resultados de la adjudicación.

El bono contará con un cupón o interés de 12,5%, uno de los más altos pagados por la República, que se cancelará semestralmente los 17 de febrero y 17 de agosto, hasta la fecha de vencimiento del papel.

También habrá tres amortizaciones del capital en partes iguales, la primera de ellas el 17 de febrero de 2020, luego en la misma fecha del 2021 y la última al vencimiento del bono.

La fecha de liquidación del papel estipulada hasta el momento será 17 de febrero, y después de esta fecha el papel podrá ser canjeado en los mercados internacionales.

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Pdvsa recibió órdenes de compra por un total de $9.075,8 millones

"En la presente emisión se recibieron 88.477 órdenes de compra, por un total de $9.075,8 millones, con lo que se superó ampliamente el monto máximo señalado en la convocatoria para la oferta pública del Bono Amortizable Pdvsa 2022, de hasta $ 3.000 millones", dijo la estatal.

Petróleos de Venezuela (Pdvsa) dijo el viernes que recibió órdenes de compra por 9.075,8 millones de dólares de su bono amortizable al 2022, de los cuales colocó 3.000 millones de dólares.

El título, cuya demanda casi triplicó el monto nominal ofertado por la petrolera, permite a empresas y personas en Venezuela adquirir dólares al margen de un estricto control de cambio que impera desde el año 2003, informó Reuters.

"En la presente emisión se recibieron 88.477 órdenes de compra, por un total de $9.075,8 millones, con lo que se superó ampliamente el monto máximo señalado en la convocatoria para la oferta pública del Bono Amortizable Pdvsa 2022, de hasta $ 3.000 millones", dijo la estatal.

En un comunicado publicado la noche del viernes en su página de internet, informó que a las personas naturales con órdenes entre 3.000 y 10.000 dólares se adjudicará 100% de del monto solicitado.

Adicionalmente, agregó que a las personas jurídicas con órdenes entre 3.000 y 20 millones de dólares se adjudicará el 100 por ciento del monto solicitado.

El bono 2022, que fue ofrecido a un precio de 100%, tiene un cupón de 12,75%  pagadero en forma semestral.

Venezuela eliminó en enero un tipo de cambio preferencial de 2,6 bolívares por dólar que se utilizaba para importar bienes esenciales como alimentos y medicinas.

Analistas consideran que esta emisión, con la cual se puede acceder al dólar a un precio cercano a 6 bolívares, permitirá atenuar los efectos del encarecimiento de las importaciones tras la devaluación, lo cual impulsó en enero los precios al consumidor en  2,7%.

Pdvsa ha realizado dos operaciones con bonos en lo que va de año, lo que sugiere que la actividad de endeudamiento de la estatal será más agresiva en 2011, tras un año 2010 en que los altos precios del crudo le permitieron reducir algunos de sus pasivos.

En enero la petrolera reabrió en forma privada con el Banco Central de Venezuela y otras instituciones el bono 2017 que originalmente había emitido en octubre de 2010, levantando 3.150 millones de dólares adicionales.

Con estas dos operaciones, la deuda financiera de la empresa habría subido a alrededor de 31.000 millones de dólares, lo que representa más de 40% de su patrimonio.

El Universal

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bonos de Pdvsa están más baratos que el Global 22

Pdvsa ha vendido bonos que vencen en 2022 con una tasa de interés de 12,75%, justamente las mismas características de otro bono emitido por el Ministerio de Finanzas el año pasado, creando así un mecanismo que reporta beneficios en tiempo récord a los inversionistas. 

En el mercado a futuro, donde ya es posible comprar el bono de Pdvsa, este papel se cotiza a 76% de su valor, mientras que el bono de Finanzas, conocido como Global 22, tiene un precio de 85%. 

"Es una oportunidad. Vendes el Global 22 y compras el de Pdvsa. Así quedas con un título de Venezuela al mismo plazo, con el mismo rendimiento y una ganancia", dice un operador de deuda. 

Las ventas del Global 22 han afectado el precio de este título que en la semana perdió cinco puntos porcentuales. 

Los bonos de Pdvsa están más baratos que el Global 22 por un efecto que debería ser circunstancial. Bancos locales lo compran a empresas a bajo precio y luego los revenden en el exterior rápidamente porque buscan cubrirse del riesgo que representa esta operación. 

Analistas financieros explican que en el mediano plazo el Global 22 y el papel de Pdvsa deberían tener el mismo valor. 

Esta teoría también crea un mecanismo para especular. "Tenía en mi portafolio bonos de Venezuela que vencen en 2019, los vendí y compré el petrobono. Una vez suba de precio lo vendo, tomo la ganancia y recompro los que vencen en 2019", explica un corredor. 

El resultado de estos manejos es que en general todos los bonos venezolanos cierran la semana en descenso. 

Aparte de los mecanismos de especulación financiera que han surgido con el bono, los bancos de inversión se muestran preocupados por el manejo de Pdvsa. 

Desde su punto de vista no es fácil entender las razones que obligan a la empresa a endeudarse apresuradamente en enero, a la tasa de interés más alta pagada alguna vez, en medio de un alza récord de los precios del petróleo. 

Las señales son aun más contradictorias si se toma en cuenta que cuatro meses atrás Pdvsa emitió bonos que le permitieron inyectar 3 mil millones de dólares a la caja. 

Si bien la deuda de Pdvsa no alcanza niveles desmesurados respecto a su patrimonio crece velozmente, generando incertidumbre sobre su flujo de caja en el mediano plazo. 

La deuda de Pdvsa, tomando en cuenta las emisiones de bonos realizadas en lo que va de año, asciende a 31 mil millones de dólares versus 21 mil millones en enero de 2009. 

La Bolsa Pública 

La recién creada Bolsa Pública de Valores no tuvo participación en la emisión de bonos de Pdvsa, como había sido anunciado, pero gana terreno en el tablero cambiario. 

El Banco Central de Venezuela modificó las normas para permitir que la Bolsa Pública reciba órdenes de compra de empresas y particulares que desean adquirir bonos en divisas a través del Sitme. 

Las autoridades también intervienen en el destino que darán las entidades financieras a las ganancias provenientes de la última devaluación. 

La Superintendencia de Bancos precisó que los beneficios que reportará el alza del tipo de cambio desde 2,6 bolívares por dólar hasta 4,30 en el caso de los bonos TICC, deberán destinarse a capitalización y cobertura de pérdidas.

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