"Si hablas de un posible default de Grecia y que el contagio se extiende a Irlanda, Portugal y España, entonces Italia es la siguiente parada", aseguró Charles Diebel, estratega jefe de Lloyds. "Italia tiene una cantidad espantosa de deuda".Las dudas sobre la periferia se centran hoy en Italia. Sus bancos se desploman en el mercado de Milán (que es el que más cae de Europa), mientras que la prima de riesgo del país transalpino marca nuevos máximos desde su entrada en la zona euro. De hecho, Unicredit ha sido suspendido de cotización cuando caída un 6,58%, aunque ahora vuelve a cotizar con descensos de alrededor del 3%.
Hoy, los bonos italianos vuelven a sufrir, y su rentabilidad sube por quinto día consecutivo, hasta situar la prima de riesgo en máximo de nueve años: las dudas sobre Grecia vuelven a marcar la sesión y hoy el riesgo de contagio afecta especialmente a Italia.
Dudas sobre la economía italiana
La situación económica de Italia tampoco está ayudando. Hoy se ha publicado que la producción industrial cayó un 1,1% en mayo respecto a abril, muy por debajo de las previsiones de los analistas, que esperaban un descenso del 0,1%.
Ayer, el ministro italiano Giulio Tremonti anunció nuevas medidas de ajuste por un valor de 40.000 millones en cuatro años, aunque la mayor parte se retrasan hasta 2014, último año del plan. Pero por aquí también surgen dudas, ya que se especula con que Tremonti podría abandonar el Gobierno y su plan podría no llevarse a cabo.
En concreto, la rentabilidad de los títulos a 10 años alcanza el 5,321%, disparando la prima de riesgo (diferencial respecto al bund alemán) de Italia hasta un máximo de 245 puntos, y acercándose a los niveles de España, cuyos títulos rinden hoy un 5,678%, con subidas más moderadas.
La semana que hoy termina puede ser la peor para los bonos italianos desde mayo 2010, en pleno primer rescate de Grecia. La semana pasada, los bonos italianos rendían el 4,8%.
"Estamos viendo una fuga hacia la calidad y los periféricos se mantienen bajo presión, especialmente España e Italia", explicó a Bloomberg el analista de WestLB Michael Leister. "El tono general sobre Portugal y Grecia, junto a la necesidad de reformas estructurales significativas y más austeridad en Italia y España están creando la tormenta perfecta. Los diferenciales continúan ampliándose".
Reacción negativa de la banca a los test de estrés
Ante este panorama, la banca italiana está liderando los descensos en los mercados europeos. Los analistas aseguran igualmente que los inversores han reaccionado nerviosos ante el documento filtrado sobre los test de estrés, según el cual los países deberán recapitalizar a los bancos que suspendan este examen.
Además, hoy sufren por los últimos informes de Bank of America, que cree que no podrán desligarse de los problemas de deuda soberana y de UBS, que cree que la banca italiana lo hará peor que el resto, y que prefiere los bancos más grandes.
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